2024/12/08 06:03  
首次上稿 12-07 22:00
更新時間 12-08 06:03
台積電今年以來大漲80%，而台積電佔台股權重37%，是台股表現優異的主因。（路透）
〔編譯魏國金／台北報導〕彭博報導，隨著從輝達、微軟到OpenAI等人工智慧（AI）巨頭越來越轉向台廠供應鏈，台股今年已飆漲近30%，預料將創下2009年以來最佳表現，並凸顯皆以科技為主的台韓兩大市場的分歧：台股市值現已超越南韓約9500億美元（30.8兆台幣），預料明年也將維持台股優於韓股的格局。
報導說，雖然同以出口為導向的台韓經濟，將面臨美國總統當選人川普的高關稅風險，但許多投資人認為，基於美企對台灣科技的依賴，以及相對較優的經濟前景，台灣的脆弱性較韓國為小。
新加坡盛寶市場首席投資策略師查納納（Charu Chanana）說，「AI的結構性主題可能只會進一步擴展，這意味我們將看到台股又一年表現較優；由於近期的政治動盪，韓股走跌可能持續更長一段時間，企業治理的改革必須置於優先，才能更接近消弭跌勢」。
韓國綜合股票指數（Kospi）今年下跌逾8%，為今年全球表現最糟的主要股票指數，近日總統尹錫悅的戒嚴風暴，使韓股與台股的差距本月已進一步擴大。
台股較優的表現與今年台積電股票飆漲80%大有關係，這家輝達與蘋果最先進晶片的主要供應商佔台股權重37%，反觀南韓最有價值的企業三星電子已成為韓股最大的拖累者，今年三星股價重挫31%，因其技術突破進展緩慢，以及揮之不去的管理困境，使其錯過AI榮景。
整體而言，台灣搭上AI熱潮的公司不僅台積電，高盛集團分析指出，超過40家與AI相關的企業佔MSCI台灣指數權重73%，而韓國該權重僅33%，為亞洲第二。彭博數據顯示，MSCI台灣指數平均每股盈餘（EPS）今年上升逾33%至歷史高點，而MSCI韓國指數則從8月高點下滑5%。
路博邁集團投資組合經理人溫演道說，「如果你想到輝達AI伺服器市場等，就發現台灣深度涉及該價值鏈，反觀韓國表現不如以往強勁，因為他們很少參與這新興發展的蓬勃環境」。
對於川普的高關稅威脅，一些投資人認為台灣的待遇將更微妙、懲罰力道也將更小。摩根大通分析師指出，上一次台灣的出口被免除關稅，因為他們是美國科技供應鏈的關鍵環節，此次可能也是如此，因為台積電是全球AI貿易的主要部分。這家華爾街銀行認為，相對於韓國，台灣在與美國的貿易戰中處境較好。
台股的另一緩衝是台灣散戶不斷增加。富達國際基金經理人Vivian Pai說，「台灣散戶對台股的偏好，以及仍然有趣的AI增長主題，應能持續驅使其參與股市」，他們對長期投資的意識有增無減，有助於形成持續強勁的資金流入台股。
今年以來台幣兌美元貶約5%。而韓元貶值約9%。法國東方匯理銀行策略師Eddie Cheung指出，「台灣與韓國都面臨關稅風險，但台灣的經濟基本面更穩固」。