2024-12-05 05:24 聯合報／ 記者朱漢崙／台北報導台股




台股高股息ＥＴＦ是否值得投資人續抱近來成為熱門話題，從受益人數觀察，投資人開始從部分台股高股息ＥＴＦ撤出，反觀近一年來因為期待美國聯準會降息效應，投信業者積極搶發債券型ＥＴＦ，採季配息的商品受益人數更是明顯成長。

投資人從台股高股息ＥＴＦ撤出以採取月配息的產品最顯著，從基金規模的變動來看，有些ＥＴＦ規模縮水數十億、甚至上百億元，投信業者坦言，目前台股高股息ＥＴＦ的規模和受益人數仍持續增加的，都是較早期成立的ＥＴＦ，因為這類ＥＴＦ在配息上的「家底」，也就是在配息時能動用的累積資本利得相對可觀。


業者觀察，基金規模縮水最多、受益人數減少的以新成立、採取月配息的高股息ＥＴＦ最多，一家投信主管指出原因有三，第一，這類月配息ＥＴＦ多半是近一年成立，進場時台股已站上兩萬點，資本利得相對有限；第二，這類ＥＴＦ選擇的股價都在高檔，因此標的殖利率已大為縮水，影響公司的配息水準；第三，原本能拿來配息的資源就很有限，卻還採取月配，因此沒有累積資本利得的空間。

相較之下，市值型的ＥＴＦ大多數採取季配息，雖不像新成立的台股高股息ＥＴＦ採月配那麼誘人，但光是以價格本身的成長幅度，近一年多來多檔都至少有三、四成的水準。從統計數據可看出，儘管今年台股相對震盪，但市值型ＥＴＦ受益人數仍持續成長，不受配息金額影響。

因為期待聯準會降息效應，債券型ＥＴＦ也大行其道，多檔季配息的商品受益人數明顯成長，反觀例如○○七七二Ｂ雖為月配息，但受益人數持續下降，顯見在債券型ＥＴＦ的配息頻率並非投資人的唯一考量，降息後會有資本利得的預期心理，才是美債ＥＴＦ獲投資人青睞的主因。
※免責聲明：本文僅為個人觀點與紀錄，而非建議。投資人申購前需自行評估風險，詳閱公開說明書，自負盈虧。