2024.11.19 03:00 工商時報

• 第一金投顧資深協理留政鈺

加權指數1131118日線圖


總經與市場分析：台股近來跌跌不休，美國大選之後道瓊、那斯達克指數陸續創下新高，但台股並未跟上，最主要的關鍵在於川普上任後，對於關稅、移民、外交、國防、貿易戰等各種政策具備高度的不確定性，近期的Fed官員也不斷發表會放緩降息速度的聲音，12月18日的FOMC會議降息的機率一個月來從70％下降為60％，資本市場對於資金高度敏感，資金面與政治面，諸多因素造成近期的回檔。


其實審視台積電、鴻海兩重量級科技公司法說會，釋出的都是樂觀且明確的展望，近期的回檔是信心不足與觀望的賣壓造成。未來隨著台積電、鴻海的營收陸續開出，仍將帶動指數往上，可以等待盤面止跌後布局跌深以及錯殺的績優股。近來台股從11月8日最高23699點下跌到11月18日最低22503點，波段下跌1196點、共5％。

再次回測季線，短線尊重市場，指數不預設低點，靜待指數未來落底後，將由台積電、鴻海、金融股等權值股帶動反攻，可檢視第三季財報汰弱留強。


12月後將進入耶誕節與農曆年行情，近期修正後將是未來上漲的養分，可以伺機布局績優股。

台股投資方向：台股近期持續修正，市場觀望周四的NVIDIA財報，屆時有望帶動台股轉折，看好權值股、低基期與作夢股：權值股包含台積電、鴻海等，低基期的包含已經率先回檔並整理過的蘋概族群，作夢股包括AI族群、新產品如SWITCH 2、新的顯卡以及綠能、重電與生技等持續成長的產業。


權值股方面，機構法人估計台積電明年EPS為58元，目標價平均為1550元，強大基本面支撐股價將持續往上。
鴻海則是受惠AI伺服器開始量產、出貨，外資估計明年鴻海EPS上看15元，外資目標價平均為245元，鴻海獲利將創下24年來新高，回檔可以留意。
蘋概股目前的基期低就是最大的利多，相關供應鏈包括鴻海、大立光、玉晶光、華通、美律等可以留意。華通、美律等本益比已經跌到明年的10～11倍，評價偏低。新產品方面，任天堂睽違七年將推出第二代Switch，相關供應鏈將開始提早備貨，原相為台股最純Switch概念股，近期跌深可伺機布局。其餘AI族群正規軍則看好廣達、緯穎、奇鋐、雙鴻、勤誠、川湖等。
明年第一季將推出新的高階顯卡，睽違兩年將引發顯卡的換機需求，包含技嘉、微星等將有新品拉貨的題材。
綜合以上，近期台股雖然跌深，但烏雲終將散去，可檢視季報進行汰弱留強。