人類 發達集團副總裁
來源:基金   發佈於 2024-10-31 12:50

航運回神 這類型 ETF 動能帶勁

2024-10-31 11:21 經濟日報/ 記者廖賢龍/即時報導

全球航運龍頭息收指數表現(資料來源:ICE Data、Bloomberg)




全球貨櫃航運巨擘之一馬士基(Maersk)公布今年(2024)第3季度財報並調高全年財測,理由是業績強勁,中東紅海襲擊干擾供應鏈,導致貨櫃需求強勁與運費調漲。馬士基掌控著全球約六分之一的貨櫃船,今年六個月內已第四次上調全年財報,先前已於5月、6月和8月分別上調今年獲利預測,貿易紅海衝突對全球供應線的影響,超出航運業先前預期。

野村投信表示,地緣政治不穩定加劇,黃金價格漲破2700美元創歷史新高;另一方面,代表歐洲區域貨櫃運價的歐線集運指數也出現大漲,歐線集運2024年12月合約價日更大漲超過10%來到3000以上,創8月中旬以來新高;航運股相關例如台灣加權航運指數在近一周上漲5.37%;代表全球三大航運的NYSE FactSet全球航運龍頭息收指數近一周也上漲3.63%,表現更勝過擁有台積電利多加持的台灣加權指數+1.08%、費城半導體指數+1.36%、抑或是科技股為主的NASDAQ指數的+1%。紅海危機遲遲未解,加上近期中東緊張情勢再起,促使航運業者再度醞釀漲價,再度嘉惠航運類股。


野村全球航運龍頭息收ETF(00960) 經理人張怡琳分析表示,回顧近期地緣政治事件發生後,全球主要股指當月均受到不小衝擊或導致其原地踏步,然而全球航運股卻扮演逆勢上漲撐盤角色,例如,2022年2月俄烏衝突與2024年4月以伊衝突,全球航運龍頭指數分別大漲15.7%與6.6%,表現出眾。張怡琳指出,自從疫情後全球航運的結構性供不應求問題遲遲未解,倘若遇到外部事件干擾,將更容易進一步推升運價上漲,這些事件對於其他廠商來說其實是供應鏈中斷或者生產成本增加,但對航運公司來說卻有助營收獲利、進而挹注航運股表現的機會。

以馬士基為例,馬士基掌握全球約六分之一的貨櫃船貿易,自去年底以來,葉門叛軍「青年運動」(Houthi)的武裝攻擊危機,迫使貨櫃船駛往非洲南部,不僅吸收了貨櫃行業部分的過剩產能,反倒幫助提振了貨櫃的運價。市場消息指出,馬士基將與德國同業赫伯羅德(Hapag-Lloyd)在2025年展開行駛南非航線的船舶共享合作,同時表示預期紅海明年依舊不安全,顯示強勁貨櫃市場需求及紅海緊張局勢,有助2025年航運行情延續。

野村投信投資策略部副總但漢遠指出,隨中國大陸推出新的財政刺激措施、世界主要國家的貨幣政策趨於寬鬆與通膨壓力緩解,全球經濟可望穩定復甦;而當前紅海危機波及市場船舶調度,持續造成全球貨櫃輪供給不足、後續船班調度不及。包括年底購物旺季拉貨潮助長貨櫃業者、歐美秋冬節慶對南半球糧食需求推升散裝運輸需求,乃至於北半球秋冬取暖用油需求帶動油輪運輸,貿易「運量」「運價」再次創高峰,航運股表現有機會延續至隔年第1季華人農曆春節消費潮,進而嘉惠航運股營收獲利表現。對於想參與航運股機會的投資人來說,不妨趁近期盤勢整理時分批單筆加碼或定期定額布局。

但漢遠表示,至於投資工具,除了花時間研究挑選個股之外,最簡單的做法就是透過如國內首檔航運ETF,00960野村全球航運龍頭息收ETF(00960),其追蹤指數NYSE FactSet全球航運龍頭息收指數,一次網羅全球三大航運類別貨櫃、油輪及散裝龍頭企業,目前NYSE FactSet全球航運龍頭息收指數本益比不到五倍,股價淨值比低於一的優勢,航運後市值得期待。對航運股投資有興趣的人來說,是個值得納入長期布局的選擇,也是參與全球航運機會不錯的方式,有興趣的投資人不妨評估自身風險承受度並做好資金配置,尤其短期內若溢價過高須留意價格波動風險,可以單筆分批或定期定額布局,都會是參與航運長期投資機會的良方。

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