00938重投資價值.抗跌 網友讚：有望成低波動ETF首選
2024/10/24 09:46 東森財經新聞

全新ETF產品，凱基推出的優選30，代號00938，10/23正式掛牌上市。首日交易總量超過兩萬張，成交金額逾3億元，顯示這檔ETF相當有熱潮。而00938主打的訴求也跟其他ETF不同，就是選股邏輯注重投資價值，號稱是台股ETF中的第三條路。
敢說自己是第三條路，因為市面上的ETF多半屬於市值型跟高股息型。市值型的長期報酬率比較接近大盤，而高股息型則是以配息為重，報酬多比大盤還低。至於00938則重視投資價值，所以關注的是企業有無成長動能，選股範圍不受限，創造高報酬的機率也相對更高。
00938三大選股邏輯，主要在優質企業、控制投組波動以及找到投資價值。第一步會先從台股上市上櫃中的前三百家企業，根據ROE/ROA指標找出經營較好的公司，並依據EPS成長率、益本比指標選出成長價值並重的30家企業。此外，這檔ETF也注重低波動，嚴格控制下行風險，也難怪00938一發布，就有網友稱讚「有機會成為低波動ETF的首選」。
該檔ETF追蹤的是「特選臺灣上市上櫃優選多因子30指數」，這檔指數從2007年以來，經歷多次股市空頭，仍創造1144%的累積報酬率，海放臺灣加權指數跟高股息指數的報酬率。

屬於季配息的00938，跟其他ETF不同的地方，就是沒有收益平準金機制。一般來說，有收益平準金的ETF，都會提撥平準金內的資金來發放股息，等於是從自己投入的金額慢慢收回口袋。而如果無收益平準金，即可把所有資金都能全面投資在成分股中，假設標的績效都很優異，即可創造更高的報酬，進而推升股價，甚至擁有良好配息，不僅賺到價差，同時也有被動收入。

至於00938有哪些成分股? 從凱基的資料來看，前十大成分股中，最多的是鴻海，第三多的是聯電，其餘八檔都是金融股。像是富邦、中信及兆豐等都有入列。以台股現況來看，金融股表現相對亮眼，也可以推斷為何00938中的金融類股占比超過50%，電子股僅不到40%。但是到了第四季，屬於電子業的旺季，00938在11月的定期換股，也不排除挑出更具成長動能的電子股企業。
00938的除息時間在每年的2、5、8及11月份，若能結合其他3、6、9及11月除息的ETF，就有機會每月都能領到被動收入，而就長期來看，若選股策略成功，股價成長更是指日可待。
PS：投資人應注意債券型基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險

（封面示意圖／photoAC）