2024.10.20 22:07

• 工商時報  簡威瑟

輝達股價創高、台積電展望絕佳，AI題材擔起多頭大旗，台系AI伺服器供應鏈再度奪回鎂光燈焦點。圖／美聯社


輝達股價創高、台積電展望絕佳，AI題材擔起多頭大旗，台系AI伺服器供應鏈再度奪回鎂光燈焦點，機櫃指標股晟銘電（3013）受惠GB200 Sidecar機櫃出貨在即，營運動能可期，中信投顧將推測合理股價拉上215元；勤誠（8210）則已獲外資納入研究範圍，高盛證券給予「買進」投資評等與380元股價預期。


根據中信投顧調查，晟銘電Sidecar機櫃已進入第二次驗證階段，最快12月小量出貨。晟銘電原為ODM大客戶的第二供應商，憑藉良好技術能力與服務效率，己晉升為主要供應商，預估2025年GB200出貨量為5萬櫃，ODM大客戶將取得4成市占，估計Sidecar單位售價約4萬美元，推算Sidecar於2025年將出貨8000櫃，貢獻晟銘電營收96億元，占整體營收比重達46％。

法人估計，晟銘電獲利將連續二年都成長1.6倍以上，每股稅後純益（EPS）從2023年的1.29元，跳增到2024、2025年的3.25元與8.51元，2026年獲利將突破一股本。


高盛證券指出，勤誠為全球伺服器機櫃領導廠商，主要客戶為雲端服務供應商（CSP），預期隨AI伺服器增長與一般伺服器復甦，勤誠營收與獲利將隨之成長。值得注意的是，AI伺服器擴大了機櫃尺寸（從1U／2U增加到4U／7U），伴隨複雜程度提高，帶動單位售價，推升勤誠營收強勁表現。

外資估計，勤誠2023年EPS為8.95元，至今年獲利幾乎暴增一個股本、EPS成長至18.16元，明、後年EPS再增至24.46元與31.98元。