2024.10.04 03:00 工商時報 李娟萍

因終端消費性電子需求疲軟，市場對記憶體產業後市看法多空不一。根據法人最新報告指出，對於2024年第三季和第四季的DRAM合約價預測略微下調，但對第三季的NAND合約價預測維持不變，仍持正向展望。


就台系記憶體族群近期表現而言，股價持續疲軟，近五日法人賣超集中在南亞科、華邦電上，分別有1.3萬張、2395張；買超則集中在旺宏上，合計有1.44萬張。

南亞科、華邦電及廣穎的股價已低於每股淨值，旺宏也面臨淨值保衛戰。


瑞銀將2024年第三季DRAM合約價預測，小幅下調至季增5％（之前為季增8％）、2024年第四季下調至季增5％（之前為季增7％）。而第三季NAND合約價維持季增10％不變，但第四季預測下調至季增5％（之前為季增7％）。

瑞銀並預測，PC及手機記憶體的庫存調整，將在2024年第四季度結束，2025年將供給短缺至第三季，記憶體供需狀況，將受高頻寬記憶體（HBM）需求成長所帶動。

但美國對中國大陸出口管制的不確定性，為中國大陸的晶圓設備（WFE）支出，增添複雜性，一方面會優化良率而增添設備，另一方面又擔心需求，可能放緩採購進度。

法人也指出，原本市場預期第三及第四季的DDR4合約價走升，現貨價也會跟上，然而，2024年旺季下旬需求不如預期，使得DDR4現貨價及合約價同步向下修正，尤其PC用DRAM部分廠商開始轉移產能、價格讓步，供給端態度已見軟化。