2024.09.24 03:00 工商時報 張瑞益 張珈睿

美方制裁中國大陸效益持續發生。除筆電組裝業者遷出大陸外，在特定領域也加以重稅，如半導體稅率從25％升到50％、電動車100％，歐洲亦同步出手重稅打壓，非陸系電源管理IC公司迎轉單，台廠致新、茂達皆可望受惠。致新董事長吳錦川證實，確實伴隨台廠遷出搶食部分生意，儘管AI PC換機潮不明朗，然傳統消費旺季對業績仍有挹注。


大陸內需持續疲軟，當地台商透露，員工跳槽率目前接近零，並且遇缺不補，主要靠外銷來做支撐。業者分析，歐美很多工廠將廠房遷移，持續進行中，台廠也不例外，尤其組裝廠移出，大量流水線廠哥廠妹失業，美方制裁效益持續發生。

台廠順應趨勢，往東南亞遷徙，零組件也由陸系供應反過頭尋求台廠支援；吳錦川透露，確有此情況發生，公司與台系品牌廠合作許久，受惠部分轉單。重稅也是其中因素，非陸系公司尋找零組件替代，去中化趨勢不可逆，近期歐洲同樣祭出重稅因應，應用範圍已不僅限於PC、手機，甚至擴及車用領域。


為了避免大陸當地生產之晶片被課徵高額關稅，美國企業首先採取行動移出，進行重新部署。供應鏈進一步分析，近期如恩智浦攜手世界先進打造新加坡生產基地，同樣也是在「中國+1」背景進行之布局，另外，世界先進也得到來自高通的電源管理IC轉單，可說是最大贏家。

吳錦川指出，需求已到谷底、然大幅回溫仍有待觀察；TI則透露客戶在消化完庫存後已經開始恢復下單。從庫存角度，國際類比IC大廠ADI（亞德諾）第二季（截至2024年5月4日）庫存天數進一步下降至192天、通路庫存降至8周，並強調產能利用率及毛利率均已觸底，其中，消費者市場本季更將呈現季節性成長。


國內業者如致新、茂達將喜迎轉單，並受惠價格進一步支撐，有望於第三季繳出亮眼成績單。