抓對方向就是好股票／跟隨投資總鋪師王老師
【撰文/王榮旭】
在高雄中山大學念書時，我常常對著西子灣思考，如何挑戰自我、為自己的將來奮鬥？如何利用所學幫助更多人？那個年代，台灣的產業界正面臨轉變，開始出現一批電子新貴，例如微軟跟Intel組成的Wintel，台灣許多公司因此抱緊美國矽谷科技重鎮的大腿，彼此有著良好的產業分工，而從台北到新竹也形成了當代台灣最棒的電子產業供應鏈，包括上游的IC設計、晶圓代工、DRAM、Flash、封裝、測試、主機板、印刷電路板(軟版、硬版)、主動元件、被動元件、面板及各種周邊零組件、IC通路供應商等。

股市主流正在改變 電子不再是唯一
電子業的繁榮是台灣的一大驕傲，當時在高雄一起長大的同學、朋友，畢業之後各分東西、在不同領域打拚，我是念商學管理，他們則是很多人去做工程師，那幾年就在主要的電子產業供應鏈當中幫各自的公司奮鬥且財富倍增。
然而，時代與趨勢是一直在改變的，當年的電子業盛況現在已不復見。其實我很早就看出台灣的電子代工業會有大麻煩，而今年我曾公開在電視上財訊節目93頻道，也跟投資朋友們分享過許多我所觀察到的台股重大變更的一些訊號。就像這次半年報結果出爐後，全球筆記型電腦(NB)代工龍頭仁寶的總經理陳瑞聰就在9月1日法說會上表示，「大家正在一起沉淪」，仁寶Q3毛利保4將有苦戰；郭台銘董事長也在外國媒體訪問時說，未來10年鴻海的每年營收成長目標將從3成降為15％，其實這都呼應我先前的看法。
各位投資者請仔細回想，以往我在電視上講解過這張圖，這是很多人都不知道的台灣股市的一個特殊指數，叫作傳統產業現貨指數(RX100) (圖1)。圖中可以看到，目前指數位置已突破相對新高，比去年年底以及今年4月還高，而這2個位置分別是在同樣去年年底位置後來的台股幫傳產現貨指數作頭以後掉下來。加權股價指數在1月19日見到8390點、在4月15日見到8190最高點，而傳產指數在今年1月12日見到9949、在4月16日還跳到最高10004點又突破今年1月新高，證明傳統產業的整體現貨指數是比加權指數更強。再來看今年8月10日，加權股價指數到8054點是近期來最高，可是傳產指數8月23日到10118點又創新高。
我們看到一個現象，就是加權指數在過去7個月當中是一波比一波低，但是傳產指數卻一波比一波高並且突破新高。另外再對比電子類指數(TWB23)的2條下降趨勢線(圖2)，就會發現其實電子類指數更慘，一波跌得比一波深，連結附圖上1月19日的348.88以及4月27日的338.95，這條下降趨勢線到現在沒有突破過，又從這個點連結4月7日的336.06畫條下降趨勢線，可以見到這條趨勢線雖然有突破，但是目前現狀顯然是過不了這一關。
傳產、生技股崛起
因此，我要跟大家分享的心得是，我知道過去有很多投資者不買電子股不安心、睡不著覺，但請大家相信我，將您的資產配置重新檢視、變動，突破電子股一定好的迷思。我並不反對現在的電子股仍有一些不錯的標的物，我也會為各位挑選並推薦，過去我就曾在週刊上859期(2010/4/19～4/25)當時價格不到30元介紹過信昌電(6173)、866期(2010/6/7～6/13)當時價格不到40元介紹過科風(3043)、870期(2010/7/5～7/11)當時價格不到12元介紹過三商電(2427)，都在後來信昌電漲了8成到46.2元、科風漲了1.5倍到100元、三商電漲了1倍到24.65元，印證了我絕對有能力為大家挑選表現優秀的電子股。
但是我也要再次提醒大家，要跟著時代的變化走，尤其台灣簽訂ECFA後，市場的改變更快、更大，許多傳產股搞不好就跟潤泰全一樣愈漲愈高，始終維持在高檔高姿態，像我為讀者及會員過去所推薦的生技醫療股沒多久時間更是飆漲，例如美時(1795)從不到40元漲到69.5元大漲7成5、聯合(4129)從48元漲到66.8元大漲近4成、合世(1781)從31元漲到45元大漲45％。
因此我在這篇文章提供的2張附圖，請各位認真對比、思考。我相信在過去幾年當中，我的一些同學、朋友在電子、科技業因為員工分紅配股賺到很多，但時代正在改變，連郭董都面對新的市場壓力，我要告訴各位的是，沒有人說一定要買電子股才是好的投資方向。事實上，借用鄧小平說的一句名言：「不管黑貓、白貓，會抓老鼠的就是好貓」，現在我修正為「不管好股、壞股、會漲、會跌，只要我們抓對方向的就是好股」！