陳俐妏
2024年7月30日 週二 上午8:48




聯發科法說前外資挺！ 外資：3奈米天璣9400看漲15%、榮耀成新客戶。資料照
聯發科法說會前，外資先力挺！美系外資表示，中國手機市場需求降溫，預估聯發科第三季營收季增僅約5%，但預估首款採用台積電3奈米的天磯9400售價看漲15%，或來到140美元天價，榮耀將成為新客戶，看好聯發科高階市占率提升、AI手機換機需求，維持加碼評等和目標價1588元。
美系外資表示，考量中國手機市場需求降溫，預估聯發科第三季營收將落在持平至微幅季增5%，毛利率維持在47%，營益率略降至16.9%。法說會將聚焦AI手機滲透率、晶圓漲價影響、WoA的方向、華為IP訴訟案、ASIC等。
美系外資看好聯發科高階晶片市佔率提升，聯發科天璣9300已打入三星高階平板S10，而首款台積電3奈米的天璣9400也在拉貨中，預計今年9月或10月正式亮相，預期天璣9400平均單價較前一代提升15%，單價上看140美元，榮耀也將成為新客戶。
AI手機換機潮可期下，美系外資表示，聯發科短線雖有雜音，但長線AI題材和市占率持續提升，看好明年AI半導體成長機會，包括：智慧機、AI PC、雲端AI 客製化晶片（ASIC），因此維持加碼評等和目標價1588元。