鈞鈞 發達集團副總裁
來源:價值投資   發佈於 2024-07-25 08:58

港交所回春 陸企可轉債爆衝

【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】美國銀行(BofA)最近將全年的全球可轉換公司債發行預估量上修11%,目前預計2024年交易總價值,可望高達1100億美元。 根據統計,2024年到目前為止,中國大型企業已利用離岸可轉換公司債的模式,籌到創紀錄高的140億美元資金,即使在目前利率仍然偏高的情況下,公司也可以實現融資多元化。 根據倫敦證券交易所集團(LSEG)數據顯示,繼阿里巴巴5月籌資50億美元,以及平安保險(Ping An Insurance)上周確定完成35億美元交易後,中國大陸的離岸可轉債,今年比重已升至全球的22%。 此數據也指出,2024年從中國大陸市場所籌集的資金數量,若跟2023年同期相比,狂增1588%。回想一年前,藉由可轉換公司債所籌集的資金,只有8.29億美元而已。 看到中國大陸可轉債發行量已從谷底回升,也代表資本市場重新開始活絡起來,尤其是指香港市場。目前IPO(股票初次公開發行)規模,正處於15年新低的香港,之前12個月的高點,是在2021年所創的109億美元。 摩根大通表示,市場重新復甦一般來說順序是先從鉅額交易開始,然後才是初級市場、可轉換公司債,再來才是IPO等。過去兩年的時間,坦白說因國際投資人對中港信心不夠,幾乎沒有什麼重大金融交易活動。但過去三個月卻突然改變,因為信心又重新回籠。 摩根大通指出,在中國大陸剛從新冠疫情慢慢恢復的那段時間,外資曾撤出大陸市場,不過最近又慢慢回流。現在外資至少想了解有關於中國大陸的投資,但12個月前的情況正好相反。 經LSEG計算,2024年全球已發行642億美元等值的可轉債,在中國大陸以外的亞洲地區,光是日本的交易量就暴增486.2%。可轉債簡單來說,是一種可以在日後轉變成股票的債券,也就是在一定時間內,此公司債可轉換成普通股。

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