陳俐妏
2024年7月7日 週日 上午6:30



股市波動提前 拜登概念股VS.川普概念股搶先看。資料照
AI題材加持，美股台股今年上半年狂飆，但美股大選成為牽動下半年市場重要關鍵因素。法人表示，短期盤勢在漲多又有選舉議題下波動加大，且波動加劇時間點提前，市場資金可能移到更多巨型科技股避險，但擔憂下半年市場波動風險的投資人，可能會在選前一個月可落袋為安，選後回歸景氣行情。
美國總統候選人今年6月首場辯論後，民主黨拜登落後的幅度從-1%擴大至-2.5%，創下今年初以來的最大差距。首場辯論拜登表現不如預期，賭盤勝率自35%驟降至19.5%，創下新低，共和黨川普則升至54.3%，穩健向上 。
拜登川普六面向政策差異 受惠受害產業出列
分析拜登和川普政策差異，可從財政、貨幣、移民、產業、貿易、地緣政治六面向切入。整體而言，拜登支持加稅、持續新能源，川普支持減稅、擴大中國關稅來劃分。
投資人更專注的是無非是產業連動性，從政策面來延伸，拜登當選受惠產業將 為綠能、基礎建設、半導體、國防產業，受害產業可能為健護、傳統能源；川普當選受惠產業則為石油能源、金融、健護、半導體、國防，受害產業則為綠能、電動車。
就匯率走勢來看，川普當選後續的全面加徵關稅可能導致美元走強，連帶影響通膨上升導致Fed不易降息，進一步推升Fed重新採取鷹派立場，甚至重啟升息將使美元轉強，且川普的孤立主義將使地緣政治風險升高，提振美元避險需求，令美元維持強勢。
美股選舉年平均報酬7.5% 經濟好壞才是關鍵
市場對於美國總統大選預期出現變化，近期股市出現波動，不過，保德信投信表示，根據1960年以來的資料統計，每逢美國總統大選年的美股表現，年度平均報酬率為7.5%，非選舉年僅略高至8%，顯示總統大選並非影響股市絕對因素，經濟好壞才是漲跌的關鍵。