鄭智文：台股下季挑戰8,395點
【經濟日報╱記者黃俊苔／台北報導】 2010.08.29 02:56 am
柏瑞投信基金管理部副總經理兼柏瑞巨人基金經理人鄭智文昨（28）日表示，台股經過整理後，第四季有機會挑戰年初的8,395高點，看好類股為「有夢也有數字」的太陽能、生技與3G通訊產業。
鄭智文自去年10月接任柏瑞巨人基金經理人後，打響明星經理人的名號。操盤至今，他的基金績效高達24.61%，是所有台股基金中唯一績效突破二成者，同期間大盤報酬率則僅有1.5%。
台股上周五（27日）盤中一度逼近跌破季線，鄭智文認為，若跌破季線，則整理期恐怕會拉長。不過，他對台股深具信心，目前水位較2007年高點，仍有27%的成長空間，在第三季整理過後，他認為第四季仍有機會挑戰今年高點。同時，依過去經驗，指數大跌後第一年會強勁反彈，第二年盤整，第三年有續漲機會，因此台股明年展望也令人期待。
電子股先前受第三季旺季不旺影響，表現較為疲軟，鄭智文分析，今年有不少新趨勢、新產品與新應用，相關個股表現能夠勝過大盤，選股是今年穩操勝算關鍵。
鄭智文偏好高毛利率、技術領先、處於寡占市場的產業。他形容，抓對產業，選股「像是抓粽子，一串整個拉起來」，除了產業題材具前景外，也要有「數字」，近來熱炒的兩岸經濟協議（ECFA）概念股在營收、獲利上若看得見成果，他未來也會逐步加碼，現階段最看好的還是太陽能、生技醫療與3G通訊。
令人意外的是，打造這檔最佳台股基金的黃金團隊，包含經理人與研究員僅有三位。鄭智文說，蒙古當年也是用10萬大軍打天下，關鍵就是精兵政策並集中火力。在選股上，他也高度集中在看好的產業，因此對產業動態掌握度高，攤開數家太陽能廠的股東名單，都可看見柏瑞巨人的名稱。
太陽能族群多檔個股今年股價幾乎翻了一倍，是否有股價過高的疑慮？鄭智文說，台灣太陽能廠近年受惠歐洲降低補助的轉單效應，表現較全球太陽能股強勁，但在未來每年都有高成長可期下，目前本益比都在十倍左右，並不算高。
股價漲多很難避免修正，以長期持有角度來看，實在不用急著出場，先前某檔太陽能股在他買進後一度跌了四成，但他堅持一張都沒賣，最後股價竟然翻漲一倍，說明產業趨勢所在。
生技股則受惠政府推動生技產業發展，加上中國、美國同步推動醫療改革，屆時對低價藥品與醫療需求都會提升，台灣業者將直接受惠。政府在南港推動生技園區，他比喻為過去的新竹科學園區，將可替未來十年奠定生技業發展基礎。
【2010/08/29 經濟日報】@ http://udn.com/