最壞時間已過 精選3檔低位階高殖利率個股




陳唯泰
·分析師
2024年5月20日 週一 下午3:33



【跟投資朋友面對面】
我很喜歡到全國各地演講，一方面是可以感受各地的風土民情，也品嚐各地的美食佳餚，當然更重要的是可以跟投資朋友面對面，交流對台北股市的投資看法。
這次讓我印象比較深刻的是，大多數人都很喜歡投資ETF，尤其是高股息ETF，有些投資朋友甚至對高股息ETF如數家珍，但我這次也碰到少數較傳統的投資朋友，只專情於個股投資。關於這一點我也不意外，因為在早期0050以及0056剛掛牌的時候，我也只是聽聽而已，沒有特別去操作，因為我已經有一套自己的操作模式，不太想要假手他人操作。
【具備高殖利率的台灣50、中型100成份股】
針對這一類較具有主見的投資朋友，我都會建議他們，如果沒有特別的產業背景，只是想要藉由投資，累積一點財富，不妨就專心做固定的幾檔個股就好，這幾檔個股可以是自己喜歡，或是自己熟悉的，當然如果都沒有，那就以台灣50以及中型100成份股為主吧！
如果是現在20000點以上的行情，我建議就算行情不會馬上下跌，也要有居高思維的風險意識。因此這裡挑選個股，我們可以考慮高殖利率相關的台灣50以及中型100的成份個股。
因此我今天要用以下三個條件幫大家篩選，相對高殖利率的抗跌股

• 近日殖利率超過4%
• 台灣50成份股，或是
• 中型100成份股

會直接鎖定台灣50以及中型100成份股有幾項好處：

• 個股具指標性
• 流通性足夠
• 基本面較無疑慮

原本以為在許多高股息ETF已經卡位的情況下，現在可能沒有什麼成份股可以有投資空間了。但沒有想到，現在仍有超過20檔個股，股息殖利率大於4%，請參考附表一。
表一、殖利率大於4%的台灣50及中型100成份股

資料來源：籌碼K線
【精選3檔股價低位階的個股】
附表一中，有許多是高股息ETF(們)的口袋名單，但也有少數是沒有被高股息ETF選入的，當然他們的背後勢必有些條件不符合這些高股息ETF，但是這可能只是短期現象，長線來看有些個股現在股價正處於低位階，各位好朋友不妨留意一下。以下我就來挑3檔，跟各位分享吧！

• 友達(2409)：第一季合併營業額為594.8億元，季減6.1%，年增16.2%。2024年第一季歸屬母公司業主之淨損為35.3億元，基本每股損失則為新台幣0.46元。大家可能會覺得這樣子的公司，有什麼好留意的。主要原因在於他們有了新應用，也就是打入車廠的「智慧座艙」。由於車用面板都是長單，目前訂單能見度已到2027、2028年，預計會帶動營收、獲利穩定向上。股價淨值比僅0.91，但是股息殖利率卻高達4.9%，因此最壞時間可能已過，大家可以留意。
• 亞泥(1102)：第二檔個股也是最壞時間可能已過的個股。子公司亞泥中國日前公布財報，第一季虧損人民幣1.3億元（約為新台幣5.8億元），每股虧損人民幣0.083元。但是今年母公司首季財報，不受中國大陸水泥市場低迷影響，單季稅後純益高達29.48億元，年增9.7%，EPS為0.89元。轉投資亞東預拌混凝土去年至今銷售持續創高，嘉惠電力今年兩電廠全廠開出，再加上遠傳獲利穩定成長，對亞泥的貢獻度也持續增加。股價淨值比僅0.86，但是股息殖利率卻高達4.7%，大家可以留意。
• 中租-KY(5871)：公司第一季稅後純益58.15億元，年減逾15%，EPS為3.6元。主因受到中國大陸稅務利益尚未入帳，以及整體信用減損損失金額較去年同期高的影響。至於先買後付(BNPL)的疑慮，金管會要求三大租賃與其為會員公司的台北市租賃公會，於四月訂出BNPL與中古車貸的自律公約，對現有業務影響性不太大，預料今年下半年利差遭壓縮的衝擊會逐步減少。第一季股價淨值比僅1.88，是近4季最低的水準，目前股息殖利率4.2%，若有拉回大家也可以留意。

價值型投資，要試著去學會判斷公司最壞情況是否已經過去，這樣投資起來才會更有信心。今天跟大家分享一些我評估具有投資機會的高殖利率，希望大家投資順利。