3035智原3059華晶科 底部型態確立 壓回即買點
文／本刊研究室
焦點透視本周將推薦智原（3035）、華晶科（3059）兩檔下半年營收將大幅成長的績優股，在這兩檔股票中，IC設計智原（3035）受市場高度關注的USB3.0，預計在第4季開始量產，而從第4季至明年起營收將可望逐季成長，目前營運能見度最高的半導體公司；數位相機大廠華晶科（3059）第3季可望較第2季營收再增加10%，預估全年營收高峰將落在第4季，公司表示，在新產品貢獻上，研發的汽車鏡頭應用LUXGEN的SUV、MPV等車款，雖然目前占營收比重仍低，但預期明年貢獻將逐步拉高。
而這兩檔股票法人均呈現買超動作，融資也大幅增加，可見市場動能將逐漸增溫，未來配合營收的旺季到來，股價可望在持續推升。
IC設計績優股智原（3035）
基本面：IC設計智原7月營收5.71億元，較6月小幅成長0.05%，年增率成長12%，並連2個月營收創歷史新高，第2季營收達16.02億元創歷史新高，毛利率高達42.4%，稅後純益2.65億元，每股稅後盈餘為0.72元，累計1-7月營收為36.45億元，年增率達29.44％，由於USB 3.0 Device客戶可望自第3季末開始放量出貨，第4季將再成長5-10%。
展望第3季，法人估計，毛利率與第2季差不多，其中USB3.0、Multimedia及Display將是營收成長關鍵，而針對受市場高度關注的USB3.0，預計在第4季將會成長5-10%，同時，智原採用0.13um製程的USB 3.0 HOST於今年第4季正式量產，因此法人預期，智原從今年第4季至明年起營收將可望逐季成長，且可以抵銷其他產品線季節性的衰退，而是目前營運能見度最高的半導體公司。
籌碼面：就智原近四週三大法人圖表顯示，外資、投信、自營商均呈現買超，合計買超5590張，而在融資餘額部分增加了170000多張，未來只要法人持續加碼，市場動能增溫，股價可望持續推升。
技術面：從智原的周線圖來看，自前波高點70.7元進行技術性回檔修正到49元附近，於8月13日出現帶量的長紅K棒後，底部型態已確立，未來若成交量將溫和放大的話，可望來挑戰短壓62元附近，就現階段價位來看，壓回可逢低承接，下檔支撐為57.4元附近；上檔短壓為62元附近，假使未來股價正式突破短壓，可來挑戰前波高點70.7元。
數位相機大廠華晶科（3059）
基本面：數位相機大廠華晶科（3059）7月合併營收為22.32億元，年增率成長34.9%，累計1-7月合併營收為150.37億元，年增率達76.5%，法人預估，第3季可望較第2季營收再增加10%，預估全年營收高峰將落在第4季，同時上半年合併營收達128.05億元，每股稅後盈餘為1.8元，推估上、下半年營收比重40%：60%來估算，全年營收將達320億元。
目前公司持續耕耘自有品牌「專業影像手機」市場，日前推出第3款機種「T8680 HD絕攝機」，將大幅強化攝影功能，至於3G版將採用Android系統，具備1400萬畫素的「LEO」機種，主要就在於配備數位相機等級的光學變焦鏡頭、搭載CCD感測元件，外加自行開發的ASIC晶片，並使用雙核心處理器分別處理手機和相機訊號，有別於一般使用的手機照相鏡頭、CMOS元件和單晶片處理器，計畫在第4季末推出。
展望第3季，華晶科預期在傳統旺季效應挹注下，營收季增率可望達到一成，但因管控成本速度跟不上零組件價格上揚幅度，不過，公司表示，將嚴控成本，以及強化軟體應用創造附加價值，在新產品貢獻上，研發的汽車鏡頭應用LUXGEN的SUV、MPV等車款，雖然目前占營收比重仍低，但預期明年貢獻將逐步拉高。
籌碼面：就華晶科（3059）近四週三大法人圖表顯示，外資買超6100張，而在融資餘額部分增加了77000多張，未來只要法人持續加碼，市場動能增溫，股價可望持續推升。
技術面：從華晶科（3059）的周線圖來看，自前波高點65.7元進行技術性回檔修正到40元附近，於7月9日出現帶量的長紅K棒後，底部型態已確立，未來若成交量將溫和放大的話，可望來挑戰短壓58元附近，就現階段價位來看，壓回可逢低承接，下檔支撐為50元附近；上檔短壓為58元附近，假使未來股價正式突破短壓，可來挑戰前波高點65.7元。
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