2024/04/21 05:30  
開放保險業透過設立特殊目的公司在海外發債籌資等，金管會保險局朝鬆綁方向訂出三大措施，預計在今年6月完成上路。（資料照）
記者王孟倫／專題報導
為厚實保險業者資本結構及提升籌資彈性，並兼顧發行具資本性質債券應符合國際保險資本標準（ICS）相關規範。金管會保險局表示，已經擬訂相關辦法，朝鬆綁方向訂出三大措施，開放保險業透過設立特殊目的公司（SPV）在海外發債籌資等，預計在今年6月完成上路。
上述協助壽險業發債籌資管道的措施，仍必須完成修正「保險業辦理國外投資管理辦法」，目前已經進入法規預告階段，預告天數為30個工作天。
籌資鬆綁措施 預計六月上路
根據保險局的規劃，三大鬆綁措施將有助於增加壽險業籌資管道、強化資本及協助接軌ICS等政策效益。
首先是，國內債券市場規模約新台幣10.9兆元（公債約6.08兆元、公司債約3.6兆元，金融債約1.22兆元）約占保險業資金之 33.67%，國內債券市場之規模小於保險業資金。
國內債市胃納小 開放海外發債籌資
換言之，考量國內債市胃納有限，為增加保險業籌資管道。因此，金管會將明定保險業投資設立專以發行具資本性質債券及其資金運用為目的的國外籌資事業屬保險相關事業，也就是開放保險業者，可以透過設立SPV在海外發債籌資。
不過，考量保險業若在海外設立的SPV營運所需資金，可向保險業貸款。因此，金管會增訂保險業對國外籌資事業貸款總餘額，必須與對特定目的不動產投資事業貸款總餘額，併入關係人放款總餘額計算。
其次，金管會也修訂放寬保險業，可投資取得國發會「資格函」的國內私募股權基金管理機構、在海外募集的外幣計價私募基金，藉此，放寬擴大保險業可投資標的。
官員表示，原本保險業只能投資已取得國發會「資格函」的國內私募股權基金管理機構，在國內募集的私募基金。
開放投資 海外募集外幣計價私募基金
再者，為引導保險業強化資本以順利接軌台版ICS，金管會訂定一套獎勵機制，也就是在保險業海外投資總額度不增加的情況下，針對已經達到一定標準的保險公司，放寬資產配置彈性。
官員指出，若能符合保險局所定一定條件的保險公司，未來可以申請增加債券發行評等之等級，像是國外信評機構評定為「BBB級」、「BBB-級」或相當等級的次順位金融債券、公司債或對沖基金與私募基金額度，以拉高資產配置報酬率。