從花旗環球台灣區董事長杜英宗最近參加座談講出了一個重要的觀點，他認為ECFA後，台灣找到了一個超大的HOME MARKET，這個觀念也牽動台股未來投資方向。
在沒有ECFA的時代，台灣只有電子業可以走向世界，面對世界競爭，電子業老闆像空中飛鳥一般，馳騁在兩岸，但是很多被困在台灣的「植物人」產業，過去20年根本就乏人問津，其中金融股是最典型的代表，民國78年，台灣的加權指數從636大漲到12682，當時有6檔金融股漲到千元以上，還有華園飯店（2702）一度漲到1075元，台火（9902）漲到1420元。
這20年下來，金融股慘不忍睹，其中彰銀（2801）從1105元跌到9.46元，華南金控從1120元跌到13.6元，第一金（2892）則從1110元跌到12.2元，都跌到剩下天價的1%以下，如今ECFA連結兩岸，金融業終於可以走出來，這些困在台灣的「植物產業」，很可能從此翻身，並且很可能是帶引台股挑戰萬點的重要領航者，電子股的角色一樣重要，但ECFA對電子業影響不大，電子業市場仍在國際，將隨國際景氣浮沈。
在這種情況下，從失落20年的產業著手是選股的一個大方向，除了金融股外，台股在12682的時候，紡纖業也是失落20年的產業，1989年遠紡（1402）天價是153元，新纖（1409）到過63元，南染（1410）漲到208元，宏洲化工（1413）最慘是1.18元，78年最高漲到238元，東和紡纖（1414）最高漲到110元，嘉裕（1417）曾經漲到158元，東華（1419）漲到139元，新紡（1419）到過200元以上，目前改列電子股的中福（1435）一度漲到161元，勤益（1437）曾經漲到525元，中和羊毛（1439）漲到390元，連現在跌到3元的立益紡纖（1443）也曾漲到158元，另外長纖布廠大宇（1445）也漲到166元，紡纖股曾經享有高貴尊榮，如今倒閉出局的一大堆，股價已不勝唏噓。
最近紙業股士氣大振，正隆（1904）曾經漲到93元，華紙（1905）到過85元，榮成（1909）也曾漲到92.5元，還有電纜的太電當年曾漲到196元，如今已下市，華新（1605）也1度漲到190元，和成（1810）最高價漲到196元，台光曾漲到245元，如今年也下市，最近股價表現不錯的永大（1507）一度漲到417元。
這些失落20年的個股都很難尋回昔日的光彩，不過，像紡纖、紙業、機電、水泥這些產業能夠在中國尋回出路，空間將大大不同。杜英宗所說的台灣原本只有2千3百萬的市場，因此，多數的企業只能做出口、做代工，但是ECFA後，突然變成了一個13億的大市場，很多的想法觀念都要改變，像11月即將回台上市的85℃，去年EPS居然高達11.25元，這很可能是今年IPO最重要的一匹黑馬，若無中國13億市場當後盾，85℃立刻變成沒有想像力。
台灣有很多家不織布廠，像生產紙尿褲、衛生紙巾的公司，在中國晉江的恆安國際（01044）表現就格外令人刮目相看，這兩年恆安國際的股價從11元漲到71港元，市值撐大到856.88億港幣，P／E提升到40倍，原因是恆安國際年年高成長，這兩年恆安國際營收從56.46億人民幣拉升到108.33億，純益從10.08億到21.17億人民幣，表現比台灣的正新（2105）、巨大（9921）更出色。中國紙巾市場十分龐大，台灣的富堡（8929）、恆大（1325）、康那香（9919）都卯足全勁逐鹿這個市場，若能刮分到商機，股價將有更大的發揮空間。
最近中國正在加速淘汰高耗能產業，從水泥、造紙、到鋼鐵，台灣的企業能不能以質精產生更大競爭力，是值得關注的焦點，像中國從收廢紙起家的玖龍紙業（02689）目前市值達542.28億港元，玖龍紙業去年全年營收131.28億，純益16.61億，比起台灣的正隆（1904）、榮成（1909）都大得很多，也給台灣的業者帶來另一個成長空間的新想像力。
下一個選股方向是誰能在中國找到「超大的國內市場」，目前中國大潤發、百腦匯、金可國際、85℃、康師傅、旺旺、鼎泰豐、徐福記食品都是大贏家，今年來，台灣的通路股、食品股紛紛大漲，正是這個趨勢的蔓延。

台股終於在8月10日奮力衝過8千點關卡，盤中創下8054.29的5月以來新高價，與8395、8190成為3個顯著的高點，不過這段期間，歐美股市紛紛回檔，中國深滬股市也在8月10日拉出長黑，讓台股連續兩個交易日收黑，而周ＫＤ指標也從高檔反轉向下，看起來下周台股可能陷入盤整走勢，仍是個股與類股的調整為主。
目前電子股扮演弱勢角色，除了ＮＢ股外，群光（2385）創了68元今年新低，ＬＥＤ族群從晶電（2448）以下走勢也積弱不振，被動元件的禾伸堂（3026）帶頭創今年新低價，還有德律（3034）上半年業績表現亮麗，但股價卻從50.3元下殺到40.05元，其他如IC設計的聯詠（3034）從113元跌到79.8元，將合併的雷凌（3534）與誠致（3614）表現也欠佳，雷凌也殺到年線附近，這樣的景象讓人為電子股捏一把冷汗。
反而是昔日扮演破底角色的金融股一直持續大漲小回走勢，彰銀（2801）從12.3元拉升到19.35元，只有11日才見到Ｋ線的黑線，台中銀（2812）、京城銀行（2809）則是高檔震盪，還有本波最強的潤泰全（2915）從108.5元除權息後拉回，但仍挺在96元以上，潤泰新（9945）從59.5元折回，在55.1元即止跌，有百腦匯的藍天（2362）從76元折回72.1元，也算很強勢，食品股的佳格（1227）除權後從93.9元拉回，但仍站在84.3元，正新輪胎（2105）在84.6元除權，股價仍在70元以上，巨大（9921）從126元拉回，在111元拉出長下影線。最近有利多的裕隆（2201）從32.6元一口氣漲到45.86元才休息，旗下子公司，最近以在中國有通路的嘉裕（1417）連拉兩根漲停，氣勢最強悍。
這些領軍台股大漲的真正主流反而相當抗跌，從嘉裕崛起可以看出，台股今年最大主流是通路股，不管是中國大通路股，像中國大潤發、百腦匯，到以台灣為主的零售通路統一超（2912）與全家（5903）都相繼大漲，其中全家連拉3根漲停，從61.6元強力拉升到87.3元，這股氣勢最近跑到二線通路，像特力（2908）就大漲到22.3元，有G2000通路的高林（2906）也拉升到15.8元，三商行（2905）則從14.9元大漲到24.36元，最近遠百（2903）及有大洋百貨的益航（2601）也都大漲，連統領百貨（2910）也從20.55元大漲到32元，嘉裕與台南企業（1473）都可望因此沾光。
電子的通路股除了藍天外，大聯大（3702）正在寫傳奇，併下了友尚（2403）後，大聯大將追上聯強（2347）規模，金融海嘯後，大聯大從10.95元漲到76.1元，實在令人刮目相看，也讓大聯大大股東之1的富爾特（6136）跟著沾光。友尚在金融海嘯後，一度跌到9.12元，如今漲到62.5元，合併效益令人刮目相看。最近震旦行（2373）不知不覺從19.65元大大拉升到67.5元，讓陳永泰再度成為市場矚目焦點，從這個方向來看，通路股才是台股長多真正的潛力股。