股海常勝軍／台股小鬼當家 投機氣氛濃
【經濟日報╱朱成志】 2010.08.14 02:57 am
台股8月11日衝到8,054點，可視為突破8,000點的第一波攻擊，美國聯準會（Fed）認為美國經濟復甦力道減緩，造成美元指數從80.41反彈到82.61，拖累全球股市下跌。但台股跌到7,776低點後，13日反彈再度逼近7,900點，以此觀察，短線台股7,800點以下有撐，8,000點以上有壓。目前短期調整，但中期正式突破8,000點以後，行情應該欲小不易，等均線排出「超級黃金交叉」，即5日均線（周）＞20日均線（月）＞65日均線（季）＞130日均線（半年）＞260日均線（年），台股還有上攻千點的力道。
台股短線似乎空間有限，電子權值股的台積電、聯電、日月光、矽品，高價IC設計的立錡、原相等表現平平，但鬼月「小鬼當家」，偏門股的想像空間加大。上期本欄提出7月投機股當道，「台版」蘋果概念股的大飲，本波從11.1元起漲到37.95元，飆了242%；台灣存託憑證（TDR）因為發行量少，且資訊不透明，陽光能源TDR從11.8元起漲到31.05元，溢價更超過200%，這代表台灣本土投機力量進場了。但鬼月又換股了。
台股進入鬼月投機氣氛仍然濃厚，低價股表現相對活潑，高價股追價力道則相對弱，中概指標潤泰全股價創歷史新高到108.5元，讓台股主流產生大改變，傳產股十年大底累積的爆發力驚人，加上「中國概念」及兩岸經濟協議（ECFA），給予台灣品牌新的想像力，三商行、天仁、寶島科、震旦行、江申、益航、大聯大、藍天等都是指標。
中國政府大買日本公債，讓本波日圓一度狂升到84.73，也發揮對台轉單效果，被動元件及太陽能電池成為兩大主流，太陽能股上半年財報亮眼，上游矽晶圓的中美晶第一季每股稅後純益（EPS）0.93元，第二季跳到2.27元，激勵股價一度突破百元，對比綠能第一季EPS 1.2元，第二季營收季增12%，預估上半年EPS也有超越3元實力，本波股價也衝到84.5元高點。
被動元件股漲幅最大的立敦，主要產品為鋁質電解電容器用的電蝕箔及化成箔，為台灣陰極箔寡占廠商。由於全球缺貨，帶動7月營收1.75億創新高，本波股價從12.7元漲到29.15 元，漲幅130%；氧化鋁陶瓷基板的九豪7月營收1.2億，連五個月創新高，國巨喊出基板將一路缺貨到年底，股價從17.05元漲到31.55元，帶動族群漲勢擴散，晶片電阻的旺詮第一季EPS 1.59元，第二季EPS 2.3元，近期轉強。
友達李焜耀及奇美電段行建都認為第三季面板庫存調整，報價要到9月才落底回升，但觸控面板是「2i1k」的明星產業，iPad供應鏈的勝華股價從20.1元漲到37.3元，近期三大法人同步買超，訴求的是第二季轉虧為盈，以及觸控產業後市看好，股價才有噴出走勢，對比和鑫7月營收5.48億，月增18%，創今年新高，預估第三季可轉虧為盈，股價只有22.1 元，如同勝華發動前的位置，甚至過去主攻電阻式觸控面板的洋華、介面，目前積極轉型電容式產品，股價表現也比大盤強勢。
LED股有多檔7月營收創新高，但傳出三星下修今年LED TV出貨量，加上今年底磊晶產能大量開出，供過於求疑慮再起，而上游藍寶石基板的尚志、越峰由於產品持續大缺貨，第三季產品報價漲幅超過五成，第四季不排除再調漲，極有想像力。
航空股因為之前「紅眼航班」爭議有解，交通部預計8月底將再開放新增航班，華航及長榮航分別再創高點到20.6元及24.65元。
波羅的海指數（BDI）自7月15日低點1,700，上漲至8月12日的2,437，幅度高達43%，帶動散裝航運類的裕民、新興、益航築底的意味濃厚。
遠洋貨櫃航運的陽明第一季轉虧為盈，第二季估賺26億元，7月營收109億元創歷史新高，比6月營收99億元又多了10億元。由於旺季附加費的收取，超過損益平衡點後，幾乎全部是多賺的，7月單月也有機會賺26億元，而8、9月的營收還會更加攀升，今年EPS可能超過4元，本益比才五倍，同族群的長榮、萬海，也可留意。
（作者是萬寶投顧顧問，1993年創辦萬寶投顧及萬寶周刊；現任中華民國退休基金協會理事、大同大學校友會理事長、國家考試合格CSIA證券分析師）
【2010/08/14 經濟日報】