蔡正華分析師(摩爾投顧)  2024-04-02 08:00

操盤手看台股：軍工續強，泛AI股有一新族群表態。(圖:shutterstock)

週一台股開高後震盪，指數終場下跌 72 點，以 20222 點作收，K 線收黑 K。若由期貨來觀察大盤，先前提到台指期目前 15 分 K 線的走勢近似一個三角形收斂，結果週一開高，一度讓行情向上攻擊，但在空方表態下，早盤迅速壓回平盤附近，呈現防守有餘，攻擊不足的態勢。原先的三角形反而被擴大，上緣變成由 3/26 日高點 20459 點以及 4/1 日高點 20400 點連結的下降趨勢線，等於宣告連假前，整理先拉長，多空持續拉鋸。短線上，週一台股開高走低，日 K 線收黑。這一部分與四天連假將至有關，市場不願意追價，選擇場外觀望，等待連假結束再說。本週重點仍在週 K 線，其高過高且低不破低的多方慣性能否持續，即未來 2 日的行情能否守住 19977 點 (低不破低)，同時攻克 20397 點 (高過高)。若是此慣性能維持，則代表台股仍在強勢格局中，操作心態就要保持積極，當然若慣性被改變，操作策略也要隨之調整。目前由於美 Fed 對於降息力道及降息時間的態度不明，故近日台幣轉弱，台股的權值股也受到壓抑，不過自從 3/21 日站上二萬點之後，目前收盤位置已連續八日站在二萬點之上，後續就看連假之後，買盤能否歸隊，讓行情再往上一個台階。

泛 AI 股仍是推升行情上攻的主要動能，今年 3 月最明顯的就是鴻海集團，旗下如 AI 伺服器代工的鴻海、散熱相關的鴻準、AI 邊緣運算的樺漢、伺服器機櫃的 AMAX、半導體設備的京鼎、AI 伺服器 PCB 的臻鼎、MOSFET 的富鼎等，營運一涉及 AI，股價就大漲一波。如今，試著與 AI 連結成為了科技大廠的共識，以上週舉辦法說的被動元件大廠 - 國巨為例，相較於營運情況，併購成效，市場更加期待的就是 AI 客戶需求動能非常強勁這句話。受惠於來自資料中心、伺服器等領域的相關需求強勁，同時由於輝達 Blackwell 架構新品功耗大幅增加，被動元件電感用量將增加 2~3 倍，並且單價將比一般產品高 5~8 倍，後續營運貢獻可望逐步增加。目前已有支援 AI 基礎建設的專案在進行中，儘管目前 AI 營收貢獻還不大，但是未來成長動能可期。此番言論對應到週一的走勢，包括了國巨、華新科、鈺邦、立隆電等股價全面表態上攻，顯見市場對於泛 AI 新股的熱衷程度，當然先前的設備股及伺服器的 PCB 供應鏈也轉強，如信紘科、均豪、聯茂、富喬等，後續觀察續航力道。至於政策股輪漲持續，繼重電股後，軍工股熱度未減，鎖定的無人機概念股－雷虎、邑錡攻上漲停，而看好的無人機 + 機器人的中光電，股價也創新高！顯見在未來戰爭中，無人機的重要性正在增加，後續一邊觀察是否有更多無人機供應鏈表態，一邊觀察軍工的正規軍－航太零組件股持續上攻，如漢翔、寶一、亞航等週一股價已轉強，一旦過高後要留意空方抵抗。整體看，泛 AI 股、政策股仍為當前雙主流；兩者間，只要沒有同時出現連續下跌，則行情續看好，逢回要站在買方、更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。



文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師

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