國泰證期顧問處協理簡伯儀
2024年3月23日 週六 上午4:10

經濟數據分析：我國中央銀行於理監事會議會後宣布升息半碼，為去年第二季以來首次升息。而升息後，央行重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率各調升0.125％，調整後年息分別是2％、2.375％、4.25％，自3月22日起實施。央行表示，綜合國內外經濟金融情勢，預期國內通膨率逐漸緩步回降，但考量2021年以來物價漲幅高以及電價調漲，恐有較高的通膨預期，所以認為調升利率有助物價穩定。

針對電價調漲部分，考量到電價調漲，央行上修CPI為2.16％及CPI年增率2.03％，在央行升息下，預期整體通膨上升趨勢有機會緩和，另外央行也第二度上修今年經濟成長率預估值。央行將今年經濟成長率從去年9月預測的3.08％、12月的3.12％，再次上修至3.22％，較上次增加0.1個百分點，基本面持續好轉中。

觀察近期的外銷數據，經濟部2月外銷訂單金額377.3億美元，年減10.4％；前二月接單金額861.5億美元，年減3.9％，優於原本預期有一成的減幅，3月接單金額約470億至490億美元間，年增最高至5.2％。第一季接單年減幅也將收斂，財政部公布的2月出口310.5億美元，較上月減1.5％，較上年同月減17.1％；累計1至2月出口625.6億美元，較上年同期減19.2％，整體外銷數據持續改善，第二季接單與出口轉為正成長的機率大增，整體可望呈逐季上升，對台股基本面注入強心針。

盤勢分析：指數持續創高，本周股價上漲545點，雖然周量未持續創高，但整體量能仍維持相對大量，連續三周量能都維持高量，顯示隨著股價創高，當前人氣相當火熱，周KD指標也維持在高檔鈍化，顯示目前市場資金仍熱，預期盤勢仍有機會持續維持偏多。
選股方向：經濟部電價費率審議會，拍板4月電價調幅，這波電價調升平均調幅11％，預期相關重電、綠能族群業績看好。

集邦預估2024年底整體DRAM產業規劃生產高頻寬記憶體（HBM）、含矽穿孔（TSV）的產能，每月約為25萬片，占總DRAM產能每月180萬片的14％，供給位元年增約260％，顯示AI帶動HBM需求，目前資料中心基礎建設營運業者，對於HBM在容量、效能與功耗等方面的要求，也愈來愈高，相關族群可以受惠。
時序接近三月季底，過往集團、投信季底作帳行情也持續發酵中，尤其目前股價位在相對高檔區且人氣正夯的作帳相關個股可以期待。