◆2367燿華
展望下半年智慧型手機滲透率預估將持續攀高至23%，出貨量將成長3成，在全球最大手機板廠欣興(3037TT)下半年僅擴充產能10%來看，高階HDI產能呈現供不應求的狀況，龍頭廠所無法支應的單量已有流向二線廠手機板廠。而燿華主要手機客戶HTC與RIM對於下半年智慧型手機的出貨量預估亦與整體市場同步，目前能見度已達6週，利用率滿載，並有產能預定至11月的現象，加上處分金鼎證收益，全年營運將於3Q轉虧為盈。另太陽能電池訂單滿載並至年底，明年度擴產後佔比亦將由目前的13%提高至22%，將為公司營收預估成長26％中貢獻6成的助力。參考過去燿華自03年轉虧為盈並連續兩年以上獲利為正的情況，當年可享有0.9倍的PBR，隔年則有1.1倍的PBR，以目前預估年底燿華淨值計算其PBR僅為0.75倍來看，投資建議為買進，3個月目標價為15元(2010 PBR 0.9X)，12個月目標價為18元(2010PBR 1.1X)。
Q3EPS大跳躍0.42
2010 EPS0.49Q1(-0.31) Q2 0.1 Q3 0.42 Q4 0.29
2011 EPS1.26
當你金鼎集團取回金鼎證及1815富喬大漲
集團現金滿滿要擺那
如果你是老闆
HOW DO YOU DO?
當然是把2367養肥