外資觀點：美外資調降散熱群族奇鋐、建準評等，雖調高目標價但仍低於市價
2024/02/23 13:05 財訊快報／記者劉居全報導
美系外資在新出爐的報告中對散熱族群暫轉保守，基於公平的風險回報和近期可能的獲利回吐壓力，同時認為目前評價過貴決定調降該產業評等，其中調降奇鋐(3017)及建準(2421)評等，都由原先的「加碼」調降至「中立」，而雙鴻(3324)也重申「中立」評等，但調高目標價，不過調高後的目標價，包含奇鋐及雙鴻的目標價仍低於目前股價，其中雙鴻目標價由328元調高至373元；奇鋐目標價由432元調高至460元；建準目標價由136元調高至145元。
美系外資表示，儘管伺服器細分市場仍然是今年主要成長動力，美系外資預計散熱群族營收年增約37-61%，總收入貢獻超過30%。
美系外資預估今年AI伺服器貢獻將佔奇鋐和建準總營收的5%，利潤貢獻將分別達8%和6%。美系外資認為，今年初至今股價表現優異主要是因為反映今年獲利年增20-30%，已反應在股價中。
美系外資表示，預估液體冷卻解決方案將成為2025年以後熱解決方案供應商的下一個業務驅動力。
美系外資指出，基於公平的風險回報和近期可能出現獲利回吐的壓力，美系外資決定調降奇鋐及建準評等，都由「加碼」調降至「中立」，而雙鴻也重申「中立」評等，儘管調高目標價，不過調高後的目標價，包含奇鋐及雙鴻的目標價仍低於目前的股價，雙鴻目標價調高至373元；奇鋐目標價調高至460元；建準目標價調高至145元。