萬寶週刊
2024年2月23日 週五 下午12:51



下周一準備在西班牙舉辦世界行動通訊大會(MWC)，讓各家公司摩拳擦掌，紛紛提前大秀肌肉，Open AI秀出最新模型Sora，能夠根據文字描述，來產生1分鐘高品質的影片，聯發科(2454)也將推出Edge AI影片創作，帶給大家最新的邊緣生成式AI，這些AI高度運算會需要更大量的儲存空間、高度運輸外，伺服器所產生的熱能也逐漸提高。
NVIDIA下半年即將推出的B100，以及明年推出的B200揭開了水冷散熱的面紗，未來散熱都將由氣冷轉為水冷，原本的H100，僅需要800W的解熱，這次B100從既往的氣冷轉由水冷，1000W以上的水冷系統將成為主流，這也帶動整個散熱股在今年龍年開盤後股價大幅飆升。設備大廠廣運旗下產品已打入鴻海、緯創、廣達等伺服器供應鏈。AI教父黃仁勳也曾提到浸沒式水冷技術就是未來指標，在散熱革命蓄勢待發，廣運(6125)也已經準備好了。

廣運力拼挑戰前高
廣運主要負責的領域有自動化事業、AI熱傳事業以及去年開始投入的半導體事業。在自動化設備上是幫蝦皮、MOMO在做自動化設備倉儲；在伺服器散熱上，為台灣首家打造出1000W冷卻系統的廠商，透過兩相浸漠式水冷散熱式，至少會有1台主機搭配1個浸沒槽，其中透過內建自動補水系統來提高能源效率，有效解決市場所需要的散熱議題，目前大部分的客戶都在驗證的階段，預計下半年到明年會開始進行量產，今年預期會有10%以上的成長，市場傳言已打入鴻海、廣達、緯創等AI伺服器代工廠；在半導體上，後端封測無人搬運車，若是未來台積電供應鏈國產化，有機會打進台積電供應鏈。此外，去年得標20億桃園機場訂單，預計今年開始裝機，訂單能見度已高達2026年，今年EPS大漲7成，預估能賺7元，近期股價飆升中，準備挑戰歷史高點108.5元。
除了半導體與散熱外，廣運也擴及儲能及充電樁，像是儲能電池模組，已有充電樁客戶進行下單，今年熱傳事業將會開始貢獻營收。儲能相關概念股有華城(1519)、士電(1503)、中興電(1513)，華城股價已突破500元，今年EPS大幅成長，將賺進8.1元，士電EPS預估5.9元，股價突破150元，中興電今年EPS 8.1元，股價準備挑戰歷史高點147元，廣運也有儲能，目前股價僅74元，將有機會受其他高價重電帶動，持續比價向上。