蔡正華分析師(摩爾投顧)  2024-02-21 08:00

操盤手看台股：IC設計加溫，這種概念先鎖定。(圖:shutterstock)
週二台股在台積電、聯發科等領漲下，指數盤中來到 18756 點，再創歷史新高，指數終場上漲 117 點，以 18753 點作收，K 線收紅 K。若由期貨來觀察大盤，行情經過週一的壓縮後，週二早盤開低進行甩轎，隨後出現一波拉抬，收在相對高位。行情如同先前預期，由多方持續主導；而本波由於僅以 2 天就越過了觀察位置－2/16 日高點 18726 點，顯示多方勢強，故即便有震盪，在尚未出現日級別日落訊號前，不宜偏空思考。

短線上，隨著指數再創新高，本週的週 K 線已達成高過高的條件，持續觀察能否低不破低。由於上週低點在 18531 點，與當前指數位置已有 200 多點，只要國際股市不要大幅動盪，順勢完成低不破低的條件應該不會太難。故在當前，觀盤重點就在於 2 月收盤位置能否收在 18619 點之上，進而確認該位置將由壓力轉為支撐。一旦確認站穩，台股 2022 年高點 18619 點就由壓力轉為支撐，此將有助於今年 3 月起，行情朝著萬九進攻。若此，今年上半年的行情就要把握，原因在於只要能夠撐在高檔，資金就不會輕易離場，即便要反轉也需要時間；而在這段時間中，中小股仍會有表現空間，這就是上半年的機會所在。



泛 AI 股輪動未歇。先前提到廣達由於元月營收雙減 (月減且年減)，故股價連續拉回兩日。探究廣達營收不佳原因，一是 NB(特別是 AI PC) 上半年能見度仍然不足，二是 AI 伺服器供應鏈缺料問題尚未緩解，在此，缺料問題指的是 AI 晶片供應不順。對於這個令市場擔憂的問題，目前市況似乎已經逐步改善。根據最新外資報告，目前輝達 AI 晶片的交貨週期已由先前的 8~11 個月，逐步縮減至 3~4 個月，而根據研調機構－集邦科技的最新報告也指出自元月底，相關 AI 晶片供貨已逐步獲得紓解，AI 伺服器的代工訂單將隨之回升。這等於預告今年 2 月起，相關 AI 伺服器供應鏈的業績可望逐步回溫，故近日要觀察市場對於相關報告看法的反應，觀察資金是否出現新的轉移。畢竟本波的先進封裝設備股漲勢相對強勁，包括弘塑、萬潤、均豪、志聖、均華、易發、蔚華科等不少設備股的股價近日仍在創高；之所以漲勢如此凌厲，與先前市場預估先進封裝產能至少供不應求到今年下半年有關，故當前趁著產能不足的這段期間，先行拉抬再說。後續一旦確認 AI 晶片供貨轉趨穩定了，反而要留意這些設備股的籌碼是否會鬆動，接著出現新一輪的資金轉移。至於一路看好的 IP 矽智財族群，由於部分個股漲幅較大，近日延續著年後跌勢，股價進行調整；不過近日市場傳出面板驅動 IC 大廠聯詠將進軍客製化晶片 (ASIC) 和矽智財 (IP) 領域，或有機會與 Arm 結盟，股價聞訊後。連續上漲 2 天，後續可觀察如揚智、鈺創、凌陽等切入 ASIC 領域的中低價 IC 設計股，股價能否進一步接棒，當然部分 IC 設計股的股價也加溫，如旺玖、通嘉、矽創等都可觀察更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師