零組件價格看跌NB品牌廠延後拉貨代工廠7月業績恐低於預期2010/08/02-黃彥翔
關鍵零組件價格看跌，加上通路端庫存水位仍足，讓筆記型電腦(NB)品牌廠7月縮減拉貨力道，包括惠普(HP)、宏碁均傳出延後拉貨現象；而代工廠如廣達、仁寶與緯創，其7月NB出貨量可能都會比原本預期更低一些，但8月之後可能出現較明顯跳升，對於第3季看法仍未改變。
時間正式邁入8月，基本上NB產業「七下、八上」趨勢沒有太大變化，不過近期市場傳出代工廠7月業績比原本預期更低，也讓NB上下游供應鏈充滿雜音；不過NB業者表示，基本上歐美市場雖然需求平平，但實際銷售狀況也沒有太差，不過品牌業者預期關鍵零組件價格將走低，導致拉貨力道縮手，是7月不如預期主因，但品牌廠也順勢向上調整8~9月數字，因此代工廠第3季業績仍可望維持在預期範圍內。

在主要NB品牌廠中，惠普第2季NB出貨約850萬台，市佔率下滑至18.3%，較首季20%市佔率下滑，不過惠普第3季NB出貨目標訂在1,100萬台左右，由於基期較低的關係，單季NB出貨季增率有機會達30%以上，將拉開與競爭者差距；至於宏碁第2季NB出貨量為810萬台，市佔率為17.5%，估計第3季NB出貨季增率上看15~20%，有機會朝單季1,000萬台邁進。
雖然近期市場頻頻傳出惠普下修訂單量消息，不過根據瞭解，惠普也調高了主要代工廠的9月出貨預估值，換言之在7~8月的下修之後，9月可望會出現明顯反彈；而宏碁也考量到後續歐元可望轉強、以及零組件價格將走跌，因此降低7月拉貨量，將訂單延後至8~9月。
據瞭解，廣達7月的NB出貨量可能約在400萬台上下，仁寶則可能滑落至360萬台左右，均較6月減少。對代工廠而言，品牌廠延後拉貨雖對7月業績有些許影響，但未必全然是壞事，當關鍵零組件價格走跌，品牌廠的成本壓力降低，也會舒緩品牌廠對代工廠的降價要求，有助於舒緩毛利率壓力。
主要代工廠仍維持第3季看法不變，廣達表示，因為歐洲、北美市場的變數仍多，因此對於第3季的預估值仍放的比較寬，基本上季增10~20%看法不變，但可能會比較接近下緣；仁寶方面預期第3季NB出貨將季增5~6%，7月NB出貨約月減15%，8月月增20%；緯創預估第3季將季增10~15%。