‧理財周刊 2010/07/28
本周科技龍頭大廠法說會登場，第2季與半年報績優奇兵，將成為盤面多頭持續上攻的領軍部隊，投資人提前布局賺取波段價差成為短線顯學。
【撰文／陳春霖】
法說會陸續登場，龍頭大廠對第四季看法成為法人關注焦點。
又到了第2季、上半年財報法說會時刻，大盤指數上周在多空看法分歧下，似乎看回不回，多頭有意直接發動攻上7800點的高檔區，而主要領軍族群就是個股半年報繳出亮麗成績單者，法人認為，儘管高檔區巨額套牢量至少需1~2周的消化量，才能有效化解上攻阻力，因此短線操作上應撇開指數高低，選擇第2季、半年報表現優異，而下半年產業前景仍具期待個股，是投資人近期趨吉避凶最佳法寶。
本周將由友達(2409)於28日召開法說會，接著台積電(2330)、日月光(2311)等科技龍頭大廠密集公布第2季以及上半年財報數字，法人指出，台積電第2季營收年增長率達35％，半年報表現預期不錯，且下半年由於WLAN、機上盒、3G與智慧型手機、數位電視等需求仍相當強勁，目前已有法人宣示台積電股價上看80元。
台積電無虞 友達看法分歧
其次，就是友達第2季、半年報多空看法比較分歧，部分法人認為，友達第2季有機會賺100億元，部分則預期第2季獲利不見得會比第1季74億元來得好，結果如何？端視28日公司公布。
而日前率先於20日舉辦法說的半導體通路大廠文曄(3036)總經理鄭文宗透露，今年上半年末端確實拉貨積極，主要都是補足金融風暴以來低庫存水位的需求，所以整體市場呈現淡季不淡的情形，預期下半年應該與上半年差不多，也就是說，過去上下半年比重為4比6，今年則可能出現5比5現象。
鄭文宗甚至表示，以目前庫存天數51天計，尚屬於合理範圍，因為下半年末端需求如何尚難完全掌握，但不能維持金融風暴時的低庫存水位，否則屆時有訂單卻出不了貨，也是廠商不樂見的事。
若按上述科技業上下游龍頭廠商的交相說法，可以得見科技業上游樂觀、下游保守應該是下半年市場比較確切的評估與看法，當然最後還是需視末端實際消費力的勁道大小，才是攸關下半年甚至是明(2011)年第1季科技業財報表現了。
其次，在傳產方面，受全球景氣復甦大幅提升下，包括食品、觀光與航運預期半年報都會有不錯表現，金融類股也因呆帳覆蓋率以及獲利逐月回升下，幾家龍頭公司第2季與半年報都預期較去年有大幅度成長，近來類股成為盤面資金進駐標的。當然最受矚目的還是中國內需通路概念股，多家按權益法認列轉投資收益廠商，隨著今(2010)年拓展新營業據點的增加以及內需消費力大舉提升的情形下，市場多數認為其半年報的表現可能超乎預期，因此早早就受法人與投資人提前布局，儘管股價頻創新高仍備受市場青睞。
中概內需通路 深受期待
例如在中國擁有大潤發200餘營業據點的潤泰全(2915)、潤泰新(9945)，雖然第1季因尚未認列大陸轉投資事業的獲利挹注而表現平平，不過，半年報將認列大陸轉投資事業收益後，獲利表現可望三級跳，潤泰全股價早已站上90元新高價。
法人表示，近日歐美亞股市全數呈現反彈走勢，有利台股順勢持續多頭上攻，短線若單日量能放大至1300億元攻克7850點之上，那麼有機會直取8000點高點，若量縮下跌底部應該在7650點有支撐，大盤將進行區間箱型整理。不過，本周第1個交易日，26日量能達1022億元，以7787點作收，盤中一度站上7800點，3大法人買超金額105億元，顯然對多頭攻勢具有激勵作用。
投資人盤面操作最困難當然就在多空不明，且處於指數高檔階段，因為只要一不小心，此時進場布局個股很可能遭受大幅度回檔修正的莫大損失，也很可能因觀望，坐失主升段的大波段漲幅所帶來的利益，因此現階段的挑股是最具關鍵時刻，更攸關投資人下半年操作是否能有斬獲。本期《理財周刊》特別搶先為讀者精選出12檔，第2季與半年報預期表現亮麗超過市場預期者，且其下半年產業前景也具題材者，可提前布局參考。
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【完整內容及圖表請見《理財周刊》518期】