選舉落幕 國內政局及台股走勢大剖析

• 2024.01.14 
 
• 14:38 
 
• 工商時報 陳昱光  數位編輯

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「藍綠白」三大陣營選戰13日落幕，由民進黨正副總統候選人賴清德、蕭美琴當選。圖／截圖自YT
已將目前網頁的網址複製到您的剪貼簿！國內產業領袖對新總統建言
工商協進會理事長吳東亮呼籲各政黨選後可放下歧見，共同攜手為國家前途打拼，對於產業界關心的能源供應、減碳淨零、人才及人力雙缺問題、降低兩岸緊張情勢，也期望新執政團隊可以用前瞻創新思維提出解方。
對於兩岸關係，吳東亮提醒，大陸是台灣最大的貿易夥伴，有不少台商在當地投資，如何妥適的處理兩岸關係與ECFA等經貿爭端，是擺在新政府也是擺在台灣工商界眼前的議題，建議新政府可以多跟業界討論，多加傾聽業界的聲音。
吳東亮進一步表示，近年來，台灣對於世界的重要性提高，但在全球地緣政治風險升高、經濟復甦緩慢等不利因素影響下，以往風行的全球化與自由貿易遭遇到了嚴重的衝擊，台灣面臨的挑戰更勝以往，期望新的執政團隊能以開闊胸襟、前瞻創新的思維，對於影響工商業未來發展的問題，提出解方。

工商協進會理事長吳東亮。圖／本報資料照片
工總理事長苗豐強表示，目前我國在政治、經濟、社會、產業結構、基礎建設上面臨各項挑戰；包括政治上，人與人的敵意、對立不斷升高，從「全球化」到「集團化、碎裂化」，貿易戰、金融戰、科技戰層出不窮，而俄烏、中東爆發的地緣政治衝突，讓供應鏈風險不斷增高。
經濟上，全球局勢發生劇烈的變化，各國為了壓制高通膨，不斷升息，不但大幅降低了企業的投資誘因，更使得全球負債金額飆高，加上能源價格的上升，全球將邁向高通膨、高利率、高債務、高成本、低成長的「四高一低」時代。
苗豐強認為，由於經營環境日益困難，這些問題也並非一時半會兒可以解決，但仍然期盼新政府能實實在在、不急功近利地面對產業經營困境，協助產業解決問題。

工總理事長苗豐強。圖／本報資料照片
全國商總主席賴正鎰也對新總統提出兩岸、能源、貿易、觀光、投資、金融、人口等七大建言，優先推動政策，期許總統今年520走馬上任後，先召開國是會議或論壇，邀集各黨派及企業家廣納建言，制定國家級的對策與戰略，才能讓台灣更具國際競爭力。

全國商總主席賴正鎰。圖／蔡惠芳
各國政府對台灣大選結果反應
根據路透社報導，美國總統拜登(Joe Biden)在被媒體問到對台灣選舉結果的看法時表示，「美國不支持台灣獨立」。不過，報導中也提到，拜登將派遣一個非官方高階代表團訪台，以展現對台灣的支持。
美國國務卿布林肯(Antony blxinken)透過聲明祝賀賴清德勝選，也祝賀台灣人民再次展現其充滿活力的民主制度與選舉過程。他表示，美國致力於維護兩岸和平穩定，也期待與賴清德以及台灣其他黨派合作，進一步深化美台長期的非正式關係。
布林肯表示，美國致力於維護兩岸和平穩定、和平解決分歧，不受脅迫與施壓。美台人民間的夥伴關係植基於民主價值觀，在經濟、文化與民間聯繫上不斷擴大與深化。

美國國務卿布林肯。圖／中新社
歐盟發表聲明，「歡迎」台灣總統選舉結果，並祝賀所有「參與這項民主活動」的選民，但聲明中沒有提到總統當選人賴清德。
日本政府發表聲明指出，「我們期望圍繞台灣的問題，將透過對話和平解決，從而為該地區的和平與穩定，做出貢獻」。聲明表示，「台灣是一個極其重要的夥伴，日本期待與台灣深化合作」。
日本5大主要媒體產經新聞、讀賣新聞、日本經濟新聞、朝日新聞和每日新聞均大幅報導大選開票結果，並分析對未來的影響。
5大媒體頭版標題，產經：「民進黨首次連3屆執政」、「在中國的威脅下守住台灣」，讀賣：「民進黨賴清德當選台灣總統」、「對中維持現狀」，日經：「執政黨賴清德當選台灣總統」、「維持對中強硬路線」，朝日：「親美賴清德當選台灣總統」、「中台緊張恐將加劇」，每日：「台灣總統民進黨勝利」、「賴清德首次當選 繼承與美合作」。
英國外交大臣卡麥隆（David Cameron） 在一份聲明中說，「今天的選舉證明了台灣充滿活力的民主」，「我希望台灣海峽兩岸共同努力，在不以武力威脅或脅迫情況下，透過建設性對話，和平解決分歧」。
選後台股平均勝率超過5成
「藍綠白」三大陣營選戰13日落幕，凱基投顧董事長朱晏民、第一金投顧董事長陳奕光、群益投顧研究部副總裁曾炎裕等三大名師看好，台股在選舉不確定因素消散之下，新年以來明顯萎縮的成交量能可望進一步回溫，搭配「謝票行情」啟動，指數有往上挑戰萬八空間。
台新投顧統計，歷屆總統大選後10日、20日、40日及60日上漲機率分別為71.4％、85.7％、57.1％、57.1％，平均勝率皆超過5成，平均漲幅7.4％、8.5％、14.3％、9.3％，顯示台股在總統大選後走勢相對正向，15日後買盤可望陸續歸隊，推升台股走勢。
朱晏民表示，參考過去七次總統選後大盤走勢經驗，選後5日上漲機率為71.43％、選後20天上漲機率高達85.71％，預期多方有機會表態向上展開謝票行情，指數並有再度往上突破前高機會；而且總統大選過後，台股走勢並不看淡，建議可趁盤中震盪之際，擇股偏多操作，優先聚焦營運展望正向，且選前率先表態轉強的相關個股表現。
第一金投顧董事長陳奕光指出，其實在大選前倒數兩個交易日已見到部分資金開始進場布局，頗有押寶選後行情味道。整體來看，維持對台股正向看法不變，只要國際股市沒太大問題，台股選後將有機會演出補漲態勢，迎來謝票行情。操作上，選股重於選市，聚焦IP類股為電子多頭指標，AI伺服器相關則觀察輝達股價表現；另外，2023年12月營收正向具產業復甦題材，或籌碼面偏多個股可作為短線聚焦重心。
群益投顧研究部副總裁曾炎裕指出，隨著選舉不確定因素消散，選前壓縮買氣將在選後釋放，帶動買盤回補持股，啟動謝票行情。不過，就從以往經驗來看，台股慶祝補漲行情大多為「漲幅大、速度快、時間短」，研判元月下旬可能轉為高檔震盪，多方續航焦點關注焦點落在18日的台積電法說會。
法人預期，大盤在選後到台積電法說前後可望上漲5％以上，之後再觀察外資動向與新台幣匯率表現而定，預估在農曆春節封關之前，指數將呈現高檔震盪格局，成長股持續向上。
法人點名三大族群可望上演謝票行情
民進黨正副總統候選人賴清德、蕭美琴以558萬票勝選，法人預期，在綠營政府政策延續情況下，國防航太、生技醫療及重電綠能三大產業成長趨勢不變，選前觀望買盤回籠，寶一、漢翔、保瑞、華城等15檔勝選概念股將成盤面吸金指標。
2024總統大選結果出爐，執政黨守住總統大位，也將牽動台股15日資金流向，美股四大指數12日收盤小漲小跌、台積電ADR小漲0.02％，台指期夜盤13日清晨收盤也小漲5點或0.03％收17492點，加上美國15日因馬丁路德金紀念日休市，法人預期，15日台股少了外資的干擾，在國家隊控盤下，國防航太、生技醫療及重電綠能等「綠贏」概念股將領台股上演慶祝行情。
美中台關係持續為市場高度關注議題，為因應美中競爭關係，伴隨亞太各國落實國防自主趨勢，台灣在2023～2024年國防預算來到5352億元，年增率3.36％。美系外資點出，預計新政府將延續目前局面，提高國防開支政策。
新政府將延續台灣國防自主的研發能量，對空軍設備支出預料會持續擴增，漢翔、亞航，以及相關軍工航太概念股如寶一、雷虎、台船等，有機會同步吸引多方資金進駐。
在綠能政策部分，群益投顧董事長蔡明彥表示，台電對於近年新能源專案資本支出，主要以天然氣、風電、水電、電網更新等作為發展重點，2025年來到高點2088億元，未來四年執政方針不變，在2025非核家園目標下完成2050年淨零碳排，有利國內的電網更新與新能源發電案場建置需求。
此外，重電族群大啖台電未來十年系統工程統包、電力設備採購等商機，變壓器、GIS是趨勢主要受惠者，包括華城、中興電、士電等中長線營運動能樂觀；為風電EPC開發商的森崴能源及世紀鋼也具表現空間。
另外，生技醫療為民進黨政府積極推動發展產業之一，台新投顧副總經理黃文清指出，產業面上以CDMO、細胞治療及新劑型製劑為三大關注焦點。在政策引導下，由政府主導成立台灣生物醫藥製造公司（TBMC），目標為複製台積電模式，打造TBMC成為生技專業代工廠，將是未來生技領域發展趨勢，相關指標股包括保瑞、永昕等。
台積電法說登場 牽動台股上攻力道
上周大選前盤勢17500點上下震盪，12日指數收17512.83點；本周隨大選選舉結果底定，加以上市櫃公司去年12月營收已公布，市場將回歸基本面，指數拚重新站回月線上，聚焦台積電及創新板企業法說會。
三大法人12日淨賣超6.15億元，其中外資及投信各買超27.33億元、8.78億元，自營商則是持續賣超、單日賣超42.29億元。上周的三大法人合計賣超62.2億元，投信周買超107.02億元，外資周買超50.43億元，自營商周賣超27.19億元。外資期貨市場則是增持空單，12日外資台指期空單部位2萬6404口，周增持空單6722口。
台積電將於18日舉行法說會，市場動見觀瞻，上周外資雖賣超台積電4856張，但10日來連三日買超共3826張。台積電去年第四季營收達財測高標，市場關切新台幣波動影響損益、今年資本支出以及全球設廠布局相關，以及對於半導體產業前景觀點，另還有董事長劉德音表態不續任等。

台積電示意圖。圖／本報資料照片
其次，創新板企業法說會本周登場，也是今年首場主題業績發表會，包含1月15日微矽電子、愛爾達；1月16日金萬林、走著瞧；1月17日正瀚、雲豹能源、倚天酷碁；1月18日泓德能源。由於證交所大力推動創新板資本市場，創新板企業各有優勢及特色，個別企業去年業績表現及今年營運展望，牽動個股行情。
外資圈 選後聚焦兩岸、科技前景
台灣總統大選被國際金融市場視為2024年最重要地緣政治事件之一，在選戰結束之後，外資圈普遍對於台股後續走勢將回歸基本面看待，除了民進黨延續執政，對兩岸關係破冰較為不易之外，在產業端AI、高速運算等科技發展趨勢下，台系供應鏈持續扮演重要地位，前景相對樂觀。
近年美中緊張局勢加劇，台灣成焦點，外資法人在大選前即高度關注態度，尤其藍綠白三大陣營在角逐總統大位時，均以「兩岸關係」為一項競選訴求，也使外資對台股在選前相對保守，上周對現貨採減量操作，更在台指期大舉避險，淨空單增至26404口，為2022年2月9日以來最多。
民進黨取得此次勝選，美系外資認為，後續將要聚焦台灣與中國大陸經濟關係行動，包括懲罰性經濟措施等，以及在政策上，新政府將延續增加國防支出。
目前金融市場最為關心的，就是選後兩岸緊張局勢是否會進一步升級，導致軍事對抗風險增加，但外資觀點認為，在拜習會後，對於短期軍事升級可能性不大；近期部分資金加速撤出，可能是高估台灣地緣政治風險，選後不確定因素解除，有助於消化市場不安情緒，帶動資金回流。
對於台股表現，歐系、美系外資聚焦在基本面表現，並抱持正向態度，認為以全球角度來看，台灣扮演主要供應商，特別在10奈米以下最先進的晶圓製造領域，幾乎處於壟斷地位，並看好台灣經濟持續復甦，在人工智慧和高速運算的強勁需求下，電子產品生產和出貨量看增，也代表中長線吸引資金進駐，與帶動新台幣往升值趨勢發展。
由於外資在選前大舉避險，且選後沒有發生其他政經事件、對兩岸緊張局勢擔憂逐步緩解，有利於風險情緒改善，有助國際資金大舉回流。