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來源:股海煉金   發佈於 2010-07-27 18:48

大陸產能增加三倍,機器桿弟即將量產;上半年EPS挑戰2.3元

皇田(9951):國內汽車窗簾大廠皇田(9951),所開發的「智慧型機器桿弟」預計將在今年第四季上市,其產品重量以及單價都遠低於目前市售的「機器桿弟」,因此皇田相當看好未來的出貨量,甚至有機會超越割草機。該產品業已取得專利,其特性除了體積小、重量僅有10公斤之外,其預定售價為5-6萬元, 皇田表示,未來將會以自創品牌方式行銷,預計第四季可上市。
皇田工業主要的業務汽車遮陽簾部份,針對的是世界幾家主要汽車大廠,生意往來絕大多數為直接接洽汽車製造廠參與Design In,包括OEM的管控、配合設計的程序性連繫,甚至人員駐廠等各環節的連結性非常高、互動十分緊密,在品質和交期上已深獲肯定,在互信程度牢固下,不僅客戶轉單率甚微、訂單往往動輒五年、七年地穩定配合。
由於汽車遮陽簾產業市場規模獨樹一幟、技術冷門且門檻高,造成皇田工業的寡佔性優勢。因競爭者非常稀少,因此毛利的掌控程度則相當高。而且皇田有足夠資源與充沛研發人力、技術等支應此領域最新的產業發展無虞,因此德產的賓士車從S- Class 第一台裝著遮陽簾起始,到今天的C-Class系列,全都交由皇田一手包辦。
皇田在掌握中國大陸市場上佔盡文化地緣之利,今年積極的跨入中國低價市場區塊,保守預估今年皇田大陸廠的產能將可大幅擴增三倍;皇田去年EPS為2.36元。而今年第一季的稅後EPS 1.17元,已達去年全年獲利的一半;最新6月份合併營收為1.67億元,年增率37.62%,今年1-6月累計年增率達31.86%,法人據此估算,皇田今年上半年EPS上看2.3元,全年每股獲利將有機會挑戰5元以上,目前皇田本益比仍屬偏低,值得多加留意
發文辛苦,請給個認同吧!謝謝

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