Yahoo奇摩財經編輯室
2023年12月28日 週四 下午6:32本周【投資診聊室】要來回答一題萬年考題：「ETF除息前還是後買進為佳？」高股息ETF族群今年表現亮眼，不少支ETF含息報酬都優於大盤表現，吸引眾多股民進場，每每在除權息旺季前，就會有人猶豫：ETF該在除權息前還是後買進？

投資人的萬年考題：股票跟ETF除權息前還是後買進為佳？（圖片來源：PTT截圖）
這個提問是來自PTT網友的發文，網友自述：手上目前以0056、00878為主要配息來源，但注意到最近勢頭很猛的00919（群益台灣精選高息ETF），未來四季仍有每季配出0.55元的實力，但是目前00919股價落於高檔，猶豫是否要在除息前買進，完整參與未來四季除息，還是除息後再上車？

先釐清投資目的：領股息還是賺價差？
聰明的投資人，在配置每支股票前，應該要先釐清每支投資標的的「策略目的」為何？
第一個分析維度：

• 這支股票是長線操作？例如長抱至少1年，以累積股息或資本利得
• 打算短線進出？例如，是領完幾次股息就會賣出？或者到一定價格位階就會調節賣出？

第二個分析維度：

• 領股息為主：購入這支股票，是為了每月、每季都可以拿到配息，打造穩定現金流嗎？
• 賺資本利得：購入這支股票，是為了股價的潛在成長空間，獲取整段的資本利得報酬嗎？

確認自己投資這支股票的「目的」後，才能決定你的進場策略。

觀察過往填息紀錄！小心領息只是「左手換右手」
例如，若你是長期投資者，一檔股票會抱個好幾年，甚至你還會定期定額投入，那麼其實除息前後買進，差異並不大。
若你是想要領股利為主，想要完整參與至少一到兩次的配息，那麼就得要關注這支股票或者ETF的過往填息紀錄了。
填息紀錄佳的股票，即便是在除息前投入，也不用太擔心「左手換右手」的問題，因為價差很快就能彌平；若過往填息紀錄不佳，每次配息完後都要等到好幾個月才能完成填息，而你又耐不住、抱不住的話，那就得要小心「領了股利、賠了價差」的問題。

搶領息，小心被扣到二代健保！
另一個值得留意的是二代健保問題。現行二代健保制度中，股利收入也被列入課徵範圍，而目前二代健保的起扣點為2萬元。
也就是說，只要你的「單檔個股」的「單次」「現金股利＋股票股利」超過2萬元，就會被課徵二代健保補充保費！

精明的投資人，可以在除權息前試算一下：預計投資的這檔股票或ETF，單次領到的股利是否會超過2萬元？以此來評估，你是否要在除權息前進場，或者將部分資金用在除息前買進，將領取的股利降至2萬元以下，其餘的資金則於除權息後再投入，也是一種做法。
總而言之，最關鍵的還是要釐清自己的投資目的：打算長抱還是炒短線？這次投資目的是為了領股息還是賺價差？這支股票過往填息紀錄好嗎？符合我的策略嗎？擬定策略後再投入，才不會被除權息後的股價波動影響自己的投資紀律。