短多看航運與生技 長多看重電 分析師揭這幾檔最有戲

• 2023.12.09 
 
• 09:07 
 
• 理財周刊

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美商務部點名輝達勿犧牲國安，資金流向非電族群，推升航運股、生技股、重電族群大漲。圖／freepik
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美商務部點名輝達勿犧牲國安，資金流向非電族群，推升航運股、生技股、重電族群大漲，研判雷蒙多事件屬短暫利空，航運、生技有短期資金停泊，重電族群挾政策護持，有長線利多。
上週外資大買台股372.8億元，觀察美元對台幣匯率在31.7元有撐，台幣依然強勁，雖然外資在短時間不會撤離，但十二月中旬以後，外資會陸續放假，推估在放假前會調節部分手中持股，屆時將會是業內主力的盤，投資者可以觀察投信、大戶、主力券商的動向，布局股本較輕的中小型股。
日前輝達遭到美國商務部長雷蒙多點名，警告切莫為短期利益而犧牲國家安全，截稿前，台積電股價受到壓抑，電子、半導體及AI類股走弱，資金流向非電族群，包括航運股、生技股、重電族群紛紛大漲，研判雷蒙多事件屬短暫利空，航運、生技有短期資金停泊，重電族群挾政策題材，有長線的利多。
第四季本來就是散裝航運的旺季，鐵礦砂、焦煤、穀物有回補的需求，近期因中國刺激房市，買進全球2/3的鐵礦砂，鐵礦砂價格大漲，船商搶運鐵礦砂，海岬型日租金從九月的2萬美元漲到十二月的4萬美元，BCI指數也從十一月初相對低的1899飆升到6582，漲幅260%。周一(12/4)散裝航運股價全面噴出，其中以海岬型船舶數量較多的裕民(2606)、新興(2605)、中航(2612)受惠程度較高，未來散裝航運是否續強，則要看BCI指數是否回落。
裕民總共有72艘船，其中海岬型23艘、巴拿馬型24艘、輕便型8艘、其他17艘，為最大海岬型的航商，營收比重為：海岬型約佔60%、巴拿馬型約佔20%、輕便型約佔10%、租入船10%，營收、獲利呈現季季增的現象，累計今年前三季營收104億元，稅後純益18.27億元，年減53.2%，EPS 2.2元，鐵礦砂生產旺季帶動運能需求，預估第四季營運將優於第三季。
裕民與新興 外資與投信同步買超
十二月外資、投信同步買超裕民，外資買超12368張，投信買超447張，12/1、12/4連二日漲停，截稿前遇到獲利了結及解套的賣壓，收57元。
新興共有15艘船，其中海岬型8艘、巴拿馬型3艘、其他4艘，合約船與現貨船各佔20%、80%，前三季營收31億元，年增8.5%，稅後純益3.9億元，EPS 0.57元。
新興受到外資、投信同步買超，12月外資買超，13826張，投信買超500張，截稿前股價跳空漲停收28.8元，創波段新高。
中航則有10艘船，全部都是海岬型，採長租、分四季換約，今年以來陸續換約，期約租金在2.8萬美元至3萬美元左右，營收也隨行情回升，前三季營收29億元，年減11%，稅後純益2.8億元，EPS 1.46 元，估計第四季獲利會再往上攻。
中航受到外資青睞，12月買超2620張，股價漲幅近五成，創波段新高，短線乖離過大，12/5拉回修正，仍守在五日均線之上。從周線來看，二根紅K突破均線糾結，前方賣壓較少，拉回若不破五日均線，有機會下一波攻勢。
大陸爆發黴漿菌疫情 激勵相關藥廠及防疫股
生技股方面，中國大陸爆出黴漿菌疫情，症狀類似感冒，有咳嗽、發燒的症狀，過去新冠毅情的防疫概念股再度受到市場關注，口罩廠康那香(9919)、南六(6504)、恆大(1325)股價漲勢凌厲，由於治療黴漿菌目前無疫苗可施打，必須用到大量的抗生素，學名藥廠如松瑞藥(4167)、生達(1720)；針劑廠南光(1752)；檢測廠亞諾法(4133)、ABC-KY(6598)都值得留意。
松瑞藥廠專注在培南類抗生素原料藥及製劑，初期以生產第二代「美洛培南」為主，後來調整到第三代「厄他培南」，目前為美國前三大抗生素供應商之一，客戶包含sandoz、Apotex等藥廠，在美國市佔率約20%。
近日由於原廠默沙東產能吃緊，食藥署建議以松瑞藥廠為替代方案，預期明年在台灣將有一半的市佔。
松瑞藥第三季營收2.8億元，季增28.7%、年減17.4%，前三季營收7.3億元，年減27.6%，每股虧損0.04元。
生達為台灣前三大的學名藥廠，公司學名藥品涵蓋多個領域，包含心血管系統、呼吸道症狀、神經系統等各項領域藥品。第三季營收16億元，季增9.5%，年增6.17%，前三季營收46.6億元，年增8.9%，EPS 3.77元，年增5.31%。
公司近期拿下日本肺動脈高壓用藥 CDMO的五年長單，預計明年底、後年初進行查驗登記，期間將會有小量的里程碑金入帳，預計2025年貢獻營收。
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文／蔡武穆