子公司營運轉佳 法人調升國泰金最新目標價

• 2023.12.03 
 
• 11:21 
 
• 工商時報 方明

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國泰金子公司國泰世華銀行今年前三季獲利首度飆破百億元大關。圖／本報資料照片
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國泰金（2882）日前法說會揭露，子公司國泰世華銀行今年前三季獲利首度飆破百億元大關；法人表示，展望2024年，預期升息循環已告尾聲，在2022~2023年持續影響壽險的債券未實現損失預期將好轉，影響壽險資產的負面因素減輕，因此維持國泰金「買進」的投資建議，目標價由43元調升至51.5元。
今年前三季國泰金稅後盈餘597億元，年成長10％，主要是子公司國泰銀行獲利挹注金控收入，除此之外，受惠防疫險理賠告一段落，產險子公司獲利轉虧為盈。
主要子公司部分，國泰世華銀行稅後盈餘為254億元，年成長21.5％，主要是因為核心獲利強健，稅後盈餘來到同期新高，前十月稅後賺276億元已超越去年全年。國壽則獲利動能逐步回復，今年前三季稅後盈餘為307億元，年減34.7％；另外產險子公司因擺脫防疫險理賠影響，前三季國泰產險稅後盈餘10億元，較去年同期的虧損111億元業績明顯好轉。
群益投顧表示，國壽去年第四季有做資產重分類，將其他損益（OCI）項下債券改列到攤銷後成本（AC），對特別盈餘的影響數是在今年第二季，但要併入其他權益一起看，截至今年11月23日為止，其他權益及AC未實現損益並不會影響盈餘且是正向影響。
群益投顧認為，預期升息循環已告尾聲，在2022~2023年持續影響壽險的債券未實現損失預期將好轉，影響壽險資產的負面因素減輕，因此維持國泰金「買進」的投資建議。