更新日期:2010/07/14 14:16 記者楊伶雯／台北報導
在國際投資氣氛轉佳及類股輪漲帶動下，台股順勢收復季線和年線，今（14）日順利攻上7700點之上，第一金投信店頭市場基金經理人鄭國華表示，雖然全球景氣在前波反彈後，目前有逐漸降溫的跡象，但經濟學人智庫(EIU)大幅上修台灣今年的經濟成長率至8.5%，顯示台灣經濟成長仍佳，在電子淡季不淡和兩岸ECFA簽訂將有利中概內需股的激勵下，建議短線中性偏多、區間操作。
兩岸ECFA在6月底簽訂後，近期台股盤面主流由傳產中概，逐漸轉移至電子和金融兩大類股當家，且在西班牙成功對外發債後，提振市場對歐債危機的信心，帶動全球股市反彈，美股道瓊指數重新站上萬點關卡，台股也順勢收復季線和年線，外資持續轉為買超，在類股輪漲和除權息行情激勵下，台股站上今日7700點，為近兩個月的高點。
鄭國華表示，全球景氣在歷經前波反彈後，目前總經數據成長轉為趨緩，包括美國6月ISM製造業指數、汽車銷售和消費信心皆同步下滑；歐元區6月PMI和5月領先指標表現皆不佳，G20會議規劃3年內將財政赤字減半；大陸6月PMI同樣再度下滑。
不過在一片景氣趨緩的聲浪中，IMF近期仍上修2010年全球(歐元區除外)GDP年增率，經濟學人智庫（EIU）更大幅上修台灣今年的經濟成長率到8.5%，這是主要機構中對台灣最高的預測值，顯示出全球經濟景氣雖正降溫中，但台灣相對較佳。
從產業面來看，市場原本擔心許多電子業6月營收較5月下滑風險明顯上升，導因於客戶季底盤點與需求不強，但由於下游代工廠提高海運比重並提前出貨，實際6月營收普遍較5月逆勢成長，創新高家數達91家以上，且較5月多。雖然目前廠商對第3季看法仍有旺季可期但幅度縮小，另外部份廠商面臨大陸工資調漲成本上升衝擊，下半年擔心上游晶圓代工廠是否下修第3季成長率、下游品牌廠是否下修NB 7月訂單等。
雖然第3季可能有旺季不夠旺的疑慮，即使德國調降補助幅度但太陽能第3季需求仍不看淡，且大陸持續推動新能源等新興產業將有助於台灣合作機會，大陸推動三網合一試點帶動IPTV興起、台灣成立雲端產業聯盟、ECFA早收清單增列電腦資訊服務業可至大陸獨資經營，都是電子利多的消息。
在傳產部份，ECFA簽定將會明顯提升傳統產業在未來出口至大陸，甚至大陸FTA國家的競爭力，同時對於原本登陸投資設限的產業採取優惠措施，長期對於傳統產業正面，航空業受惠於兩岸直航故上半年獲利突出，遠洋貨櫃航運受惠於運價調漲帶動獲利轉虧為盈，ECFA的簽定將會提升台灣產業營運價值。
鄭國華說，在投資策略上，電子看好IC、NB、遊戲、TFT、Solar、LED、PCB、DSC、iPad、iPhone 4G、XBOX360 Kinect、Smartphone等相關類股；傳產則以航運、生技、工具機為主，短線中性偏多、區間操作。