美債愛情來了！4檔ETF新增平準金「季配息變5次好賺」老手：小心溢價現買現虧

山頂洞人發達集團總裁: 來源：財經刊物發佈於 2023-11-24 00:16

美債愛情來了！4檔ETF新增平準金「季配息變5次好賺」老手：小心溢價現買現虧

美債愛情來了！4檔ETF新增平準金「季配息變5次好賺」老手：小心溢價現買現虧
11:032023-11-23
旺得富理財網

馮恩惠

美債ETF納入收益平準金，可增配資本利得，有利穩定股利。（示意圖/達志影像/shutterstock）
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今年掀美債ETF投資潮，連5千萬哲安基金都進場了，就是賭明年降息，可大賺4~5%債息和未來資本利得，導致各大美債ETF規模暴增，連帶配息都被稀釋了，不敗教主陳重銘表示，國泰4檔債券ETF都納入收益平準金，可增配資本利得，有利穩定股利，最棒的是00687B今年可配5次息，賺到啦！但要小心別買到溢價ETF，會現買現虧喔！比如元大美債20年（00679B）。
陳重銘在部落格發文表示，Fed（美國聯準會）於台灣時間2023/11/02（四）公告FOMC（美國聯邦公開市場操作委員會）最新會議結果，全部官員一致通過，將美國聯邦基金利率維持在5.25%～5.50%，是自2022年啟動升息循環以來，第二次實施暫停升息。
總結本次FOMC會議再度暫停升息，利率維持在5.25%～5.50%區間，很大原因在於近期長天期公債殖利率攀升，對於金融的緊縮具有一定程度的效果。不過未來要持續關注持續性，以及是否確實讓通膨保持下滑態勢。
緊接著，美國勞工部11月14日公布，10月消費者物價指數（CPI）月增率持平零成長，低於9月的月增0.4%與市場預期的0.1%增幅。10月CPI年增率從9月的3.7%降至3.2%，低於市場預期的3.3%增幅。從數據看來通膨開始降溫，Fed很可能已經結束升息周期，美債殖利率也開始下降，相對的美債ETF股價也開始反彈。

00687B股價走勢圖（陳重銘提供）
由於目前美國利率仍在高點，此時美債ETF也會有不錯的殖利率，如果明年開啟降息循環，更有機會賺到資本利得，可以說是可攻（價差）、可守（領息）。
之前和大家分享過，國泰投信為了保障投資人配息不被稀釋，和主管機關爭取到4檔債券ETF納入收益平準金機制，包含幫媽媽買的00687B（國泰20年美債）、00761B（國泰A級公司債），還有幫小女兒配置的00725B（國泰投資級公司債），以及00726B（國泰5Y+新興債）。
為何要有平準金？今年以來債券ETF受到投資人的喜愛，導致規模持續成長，當然就有可能稀釋股利，納入平準金就可以避免股利被稀釋，而維持股利的穩定，對於需要穩定股利收入的投資人來說，可以說是一件好事！
再來就是，這4檔債券ETF也可以增配資本利得項目了，對穩定股利來說也是利多。簡單來說，如果將來因為降息，導致債券價格上漲而賺到價差，價差也可以用來配息，國泰投信算是超前部屬，目的還是維持股利的穩定性。
00687B配息從1、4、7、10月改3、6、9、12月，等於今年會配5次息
目前市場普遍共識，幾乎都認為美國升息已經見頂，12月也不會升息了。而且，最快明年第2季會進入降息循環，到時候長天期美債的資本利得空間就很值得期待。
不知道大家有注意到，00687B（國泰20年美債）也一併調整了配息月份，從原本的1、4、7、10月，調整成3、6、9、12月。因為是11月才生效，由於00687B今年1、4、7、10月已經配過息，加上調整後12月也會配，等於今年會配5次息，不小心又多領了一次股利！
債券ETF今年真的是火紅，但是ETF就是基金，股價要參考淨值，所以記得不要買進大幅溢價的，不然就是「現買現虧」喔。
從5月到現在，半年都已經過去了，但是有一檔美債ETF的溢價狀況，遲遲沒有改善，溢價一度還超過5%，根本就把一整年的配息吃光光了，目前也都還是維持1~2%的溢價，投資人根本就是買貴了喔！大家買東西都會貨比三家，連10元匯費都想省，溢價的美債ETF千萬一定要避開喔。
其實各家投信的美債ETF，都是買進美國的債券，基本上是大同小異，只要把握一個原則「不要買大幅溢價的」，就對了。根據觀察，國泰投信的債券ETF，並沒有發生大幅溢價的情況，僅供投資朋友做個參考。
※免責聲明：本文獲得《不敗教主陳重銘》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。