熱錢巨浪返場 亞洲股匯嗨 人民幣、日圓、新台幣火熱
降息號角響起！大摩預估Fed明年6月降息，各國央行將自Q2跟進；亞股匯昨率先彈升

• 2023.11.21 
 
• 03:00 
 
• 工商時報 陳昱光

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亞洲股匯市迎來熱錢大浪。圖／本報資料照片
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內外資對全球股匯市展望
亞洲股匯市迎來熱錢大浪，摩根士丹利證券評估，美聯準會（Fed）將於明年6月調降利率，各國央行自第二季末開始降息，美經濟數據接連釋出通膨降溫訊號，帶動資金移轉浪潮，美元指數轉弱，國際資金20日提前反應降息預期，助漲亞幣強勢走升，主要亞股也同歡，日股甚至創下33年來新高。
國際資金買盤20日湧入亞洲股匯市：主要亞幣上，人民幣強勢突破7.17價位、日圓升破150兌1美元，明顯扭轉先前貶趨勢，新台幣20日升值1.98角，收31.658元，已經連續六個交易日走揚；亞股表現雖不如匯市搶眼，日股終場遇獲利回吐收黑下跌0.59％收33388點，但盤中最高到33853點、刷新33年來新高。
基期處在相對低檔的陸、港股市表現則分別上揚0.46％與1.86％；台股雖小漲0.01％收17210點，但日K線連六紅，上演資金行情。
摩根士丹利證券指出，展望2024年，在「經濟成長放緩」、「通膨下降」及「最終寬鬆政策」的基本預期，美國Fed可望於明年6月下調基準利率，各國央行於第二季末、第三季初開始跟進降息，預料印度、印尼央行可能率先降息；美元疲軟與美利率下降趨勢，可能促使資金回流新興市場資產到明年年中。
大摩預估，明年上半年美國經濟成長依然相對強勁，而自第二季開始，美國經濟成長疲軟訊息已適度反應，美元可能小幅走軟。大陸在貨幣和財政寬鬆政策開始實施下，明年經濟成長動能略有改善。
隨著國際資金回流新興市場，近期陸續見到熱錢進駐亞股，尤其是陸港股市20日表現突出。針對中國大陸股市表現，瑞銀出示最新報告，預料MSCI中國指數2024年將有上漲15％潛力，以互聯網產業最為看好，且因陸股目前估值處於低檔，在政策利多、企業獲利改善趨勢下，有機會支撐陸股合理表現。
至於台股，外資延續偏多操作態勢，20日買超91.22億元，連六個交易日積極加碼，期間買超金額達1309.21億元，資金行情火熱。
華南投顧董事長儲祥生表示，外資先前大舉匯出、調節台股，導致第三季新台幣重貶，已有「賣過頭」跡象，預料Fed升息循環可望告終，市場進一步反應未來降息預期，外資自11月起啟動回補列車。
過往經驗來看，在熱錢回流之下，停泊資金將進入股市，考量市場流通性及穩定度，將以增持大型電子、金融權值股為主，有利指數進一步向上攻堅。