小小靓 發達集團副總裁
來源:哈拉閒聊   發佈於 2023-11-11 07:25

【抱緊美債2】每月30萬買長債ETF 達人:種下大樹將來唱Money Money Money

馬婉珍
2023年11月11日 週六 上午5:58





億元教授鄭廳宜建議小資族定期定額買進美債ETF,在高利率時種棵大樹,放著就會贏。
就在艾克曼(Bill Ackman)於社群平台X(前身為推特)推文「回補債券空頭部位」,點燃美債價格飆升、美債殖利率大幅回落。面對債市轉彎,砸下400萬銀彈買進美債20年期ETF的億元教授鄭廳宜,開心唱起愛歌〈Money Money Money〉,他預料明年進入降息週期,美債可享豐厚資本利得,「買了債券就別在意漲跌,放著就會贏。」
「我的生日是2/24,所以我自己固定每個月24日花30萬買進美債20年ETF,目標今年底要買到400萬!」鄭廳宜強調,旅遊的重點在「過程是否開心」,但投資的重點在「終點是否獲利」,小資族就定期定額分批買,在高利率時慢慢累積、種下一棵大樹,放著就會贏。
「怎麼可能買了立刻就要它漲上去?我們又不是神,很多商品要賺1、2倍的,布局2、3年都有啊!」鄭廳宜認為,利率升到5%已是極限,準備進入降息循環,「再升上去,企業撐不住而倒閉,勞工失業,經濟衰退,企業倒閉很多,政府就沒有稅收,全世界都要滅亡了,怎麼可能有這麼笨的政府?」他說。
再用報酬來看,明年美國聯準會極可能開始降息,屆時債券的波動率會大於台股指數的波動率,「同樣是ETF產品,投資美債ETF的報酬將會大於投資台灣50ETF。」他回顧1989年代,日股締造38957.44點新高紀錄,台股也在隔年奔上新高12682點,「可見當亞股創新高時,也將同步帶動台股指數衝上歷史高點。」
對照現今亞股市場,日股頻創新高,鄭廳宜認為日股有機會引領台股續攻,他估算台股指數在2024年底的漲幅,有可能從目前的萬六上漲10%至萬八,也有可能上漲20%達到2萬點。
但相較於美債20年ETF的報酬,存續期間約16年,只要美國20年期公債殖利率下跌1%,債券價格漲幅將超過16%,再加上美債20年ETF每年約有3%配息,那麼投資人可享20%年報酬率。「從現在到明年底,美國20年期公債殖利率下跌超過1%的機率,以及台股指數全年上漲20%的機率,前者較有可能發生,因此債券漲幅將大於台股大盤指數。」鄭廳宜分析。
以存續期間17.3年的20年公債ETF為例,當殖利率下跌1%、2%及2.5%時,3年後總報酬依序是26.3%、43.6%、52.25%。鄭廳宜認為,美升息近尾聲,利率在高點不會太久,等待進入降息週期,可享豐厚的資本利得。


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