鉅亨研報2023/11/07 19:20
聯發科集團達發、凌陽集團凌陽創新！作帳行情繼續延燒！(圖:shutterstock)


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趨勢分析永誠投顧楊惠珊
之前下跌波段的時候，許多人都在擔心台股開始走空，但我認為雖然國際利空因素一直都存在，但其實最壞的情形已經過去，美國聯準會也在明年要重回降息階段，果然台股萬六與年線雙重支撐還是很強，在觸及後開始反彈，目前又回到 16000~17000 的後半部，只是短短一週，就從台股大跌變成又有挑戰萬七關卡的可能，這說明長線上台股還是偏多，在選舉結束前都有政府護盤的可能，大致上不用太過擔心。
前面幾篇也說過，Q4 是作帳行情的關鍵，往年 Q4 走多頭居多，這期間又以內資投信較為活躍，投信買台股已經持續了兩個禮拜左右，投信作帳行情、集團作帳行情、選舉作帳行情，這三大作帳行情目前仍然是我們觀察重點，在持股上也盡量向此靠攏，當然主流趨勢如 AI、電動車等等，我們也仍然看好，但靈活變動才是獲利關鍵。
之前的專欄中介紹了聯電集團 (2303-TW) 的個股如矽統 (2363-TW)、聯陽(3014-TW)、聯詠(3034-TW)，但大集團當然不只聯電一個，像是聯發科(2454-TW) 與凌陽 (2401-TW) 集團也是可以留意的對象。
聯發科集團達發 (6526-TW) 就是我們近期的關注重點，達發主要從事無線通訊與固網通訊之晶片設計，也就是網通晶片設計，近期聯發科宣告增加對達發的持股比重，額度上限為 600 萬股，這象徵聯發科對於達發營運極具信心，護盤意味濃厚，與先前聯電集團董事長直接接管矽統有異曲同工之妙，目前達發已經大漲 7%，我們提前卡位坐轎上目前已進入獲利階段。

凌陽集團母公司凌陽漲一天後，表現偏弱，最主要因為凌陽本身的獲利表現不佳，這樣的現象讓資金可能轉往子公司凌陽創新 (5236-TW)，因為凌陽創新不只 Q3 獲利今年最佳，也比去年年增，在有題材面、基本面的加持下，凌陽創新有望代表凌陽集團在目前股價起漲，目前仍然在測試階段，後續漲幅我認為是值得期待的。
說完集團股，來看看主流電子股的表現，美國 AI 大頭輝達，近期股價表現面臨修正，反而高通、宏碁等等底部反彈，表現比較強勢，這說明短期資金可能從 AI 抽離，轉往智慧手機、NB/PC 等先前較弱的電子題材，而近期投信也有布局這一方面，可以視為投信作帳行情的一環。
敦泰 (3545-TW) 高點橫向整理後，有突破前高繼續上升的走勢，除了第三季營收表現優於預期，季增 15.6%、年增 51.8% 外，陸系手機品牌廠下半年推出新機，帶動手機市場回溫也是值得期待的，敦泰做為我們的持股，也是在先前橫向整理時買進，提前卡位坐轎上，累積【+23%】獲利！
另外兩檔全新 (2455-TW)、尼克森(3317-TW) 也是同樣道理，受惠 NB/PC、智慧手機等需求的回溫，這些在底部沉寂已久的股票，近期都有一線曙光，在長線上它們的發展不會比 AI 強勢，但短線上消費旺季加上整理許久後的佳績，都讓它們開始表現，我認為在 Q4 這類型的股票較有表現機會，投資人亦可以在目前盤勢上留意。
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