個股：華邦電總經理陳沛銘稱，製造端不太有庫存，明年半導體製造端會好一些
2023/10/30 09:05 財訊快報／記者李純君報導
針對2024年產業景氣，華邦電(2344)總經理陳沛銘指出，假若今年和明年的終端需求不變，基於製造端手上都不太有庫存，明年半導體製造端的產業會好一些。此外，他最看好DRAM，尤其預期，華邦電專攻的DDR3，明年第二季到第三季間會供需平衡，甚至有缺口。
首先針對產業景氣部分，陳沛銘分析，假設兩年經濟狀況沒改變，通膨利率都差不多了，那明年的產業景氣評估點，就將取自需求的變化。他進一步分析，今年上半年看終端通路，庫存一堆，遂通路端就會要求製造商不要繼續生產，通路端和品牌廠也大舉減少對製造商的採購數量，甚至不下單，但通路端自己的產品卻還繼續在賣。
他進一步提到，上述的狀況在今年第一季和第二季都持續發生，終端產品賣出去了，通路端與品牌廠重新開始對半導體製造端下採購訂單與小量拉貨，稍微建一點小庫存水位。而半導體製造端部分，因為客戶端縮減採購或是不下單已經一陣子了，所以現在是沒有庫存的，因此，假若這兩年，就是今年跟明年，終端需求不變，基於製造端手上並沒有庫存的論點來看，是可以看好製造商和半導體業者的前景。
而就2024年展望，陳沛銘點出，看好明年的DRAM，原因是，通膨和GDP都緩和下來了，但2023年卻是近十年來伺服器產業景氣唯一衰退的一年，明年伺服器會恢復成長軌道，企業端也會願意重新啟動資本支出，加上有AI伺服器帶動，會對記憶體需求非常大。
尤其陳沛銘最看好DDR3，他分析，因為三家國際大廠都將生產重心放到DDR5 ，華邦電專攻的DDR3沒人做，華邦電以後也會做DDR4，現在DDR3供給過剩，但明年第二季和第三季可望回到供需平衡，甚至有缺口。
至於華邦電的營運展望部分，第二季本業虧損，業外加持後轉正，第三季則預估仍會有業外收入，而第四季部分，本業損益情況將比第三季好。就產品售價方面，華邦電預計，現在已經差不多到底、夠低了，第四季預估會持平到微降。資本支出端，今年130～140億元，明年差不多。
稼動率方面，高雄月產1萬片是投滿的，還繼續移入新機器，明年3～4月間，月產能可以提高到1萬4千片，之前降載三到四成的台中廠，現在稼動率提升二成，回升到八成，台中廠區滿載是5萬8千片。附帶一提的是，高雄廠將全部改成20奈米，等同南亞科1A跟1B製程、三星的20奈米，會導入2G和4G的DDR4與LP DDR4。