個股：美時(1795)明年血癌藥在美銷售份額提升，獲利拚兩個股本
2023/10/25 12:05 財訊快報／記者何美如報導
跨國製藥美時(1795)前三季合併營收135.38億元，年成長18.13%，因血癌藥第四季可能不再出貨，預估單季營運將季減，但全年營收成長率可望達成或超標，EPS上看15元。由於血癌藥與原廠談定的市場份額是逐年增加，法人預估2024年在美市佔超過5%，加上亞太市場維持強勁成長，明年獲利將挑戰二個股本。
近幾年營運邁步往前的美時，2022年血癌用藥Lenalidomide進軍美國市場，更為營運成長添柴火，該單項產品毛利率大於八成，推升該年首度賺逾一個股本、EPS達11.59元，今年血癌藥截至第三季底，共出貨三批，持續扮演獲利往上的重要驅動因子，前三季合併營收為135.38億元，年成長18.13%，已公布的上半年每股盈餘為9.43元，年成長二倍。
Lenalidomide先前已與原廠達成出貨和解協議，保障出貨份額，法人推估，在美國的市占率每年增加2.5%，美時2023年市佔超過3%，2024年可望進一步超過5.5%，2025年出貨量持續向上。2026年1月後因限制量出貨合約到期，市場面臨競爭，市占率表現則要觀察。
美時第三季營收季增近3%，法人預期，毛利率與營益率將與前季相當，第四季因少了銷美抗血癌藥的貢獻，營收預期將呈季減，但全年營收成長率可望達成或超標，EPS上看15元。美時先前預估，今年營收成長13～15%，毛利率預估55%。明年在血癌藥在美市佔提升，加上亞太市場維持強勁成長，法人預估，營收維持雙位數成長，獲利將挑戰二個股本。