chen2929 發達集團總裁
來源:投顧明牌   發佈於 2023-10-25 05:41

IP族群輪動完換誰?廣達、緯創、技嘉、台燿伺服器重啟!

鉅亨研報2023/10/24 19:20
IP族群輪動完換誰?廣達、緯創、技嘉、台燿伺服器重啟!(圖:shutterstock)


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趨勢分析永誠投顧楊惠珊五福臨門
中東地緣政治持續緊張,目前普遍預估 FED 下月維持利率,原則上以目前國際局勢來看,升息不是個好政策,但 10 年公債殖利率又持續飆升,昨日一度升破 5% 以上,最後壓回至 4.84%,2 年公債殖利率也略有回落至 5.06%,還是在歷史高檔,這些因素導致 12 月是否會升息還必須打個「?」號,加上美國汽車公會罷工加劇,昨日美股除 NQ 上漲 0.2% 外,其餘三大指數下跌 0.1%~0.5%,表現仍偏向整理。
接下來進入重量財報公佈,今晚:alphabet 及微軟、週三:mexta、週四:亞馬遜,這些 AI 相關大公司的財報訊息若普遍佳,應可為 AI 股帶來好消息!也就是說近期 AI 股將有機會再拉一波,就像我之前說的,主流並沒有失去,只是需要時間與輪動,長線上 AI 族群所有概念應該都是要持續向上的。
當初 7 月 25 號的時候,我曾預告 AI 股即將面臨一波大整理,後來果然足足跌了 30%,當時許多最熱門的組裝、伺服器將散戶殺盡,因為那些概念毛利率普遍較低,一個族群要先殺都會從他們開始,後來我逢低開始推薦毛利率相對較高的【IP】族群,認為它們會暫居 AI 股的主流,果然後續驗證。
世芯 (3661-TW) 接近 3000 元大關的走勢,說明我的想法是沒有錯的,AI 族群全部整理完後首要上漲的就是 IP 族群,除了世芯以外,先前創意 (3443-TW)、智原(3035-TW) 以至於最近的矽統 (2363-TW) 都帶給我們不錯的獲利幅度,可是,這幾天大家可以很明顯發現,IP 股開始整理了,包括創意昨天逼近跌停,矽統今天也開始下殺。

為什麼會這樣呢?其實這又再次驗證了我最初的說法,AI 股是會輪動的,目前 IP 下跌只是因為「它暫時輪完了」,之後總有一天整個 IP 族群又會上漲,近期可以開始尋覓 IP 股整理的低點,而在短線上,前面說到最先下跌的【伺服器】族群在此時接棒,成為輪動的下一環。
台燿 (6274-TW) 本身是 CCL(銅箔基板)的供應商,台灣只有四家有做銅箔基板題材,另外三家為台光電(2383-TW)、聯茂(6213-TW)、南亞(1303-TW),其中南亞營業比重較低先不計,聯茂純度最高,但台燿受近期中美貿易衝擊最小,因為台燿終端客戶主要都以歐美 CSP 廠為主,禁令對台燿年營收的影響程度差不多在個位數以內,加上它此前壓回許多,台燿現在具備非常優秀的上漲空間,有明顯開始反彈的趨勢。
其他伺服器相關大主流廣達 (2382-TW)、緯創(3231-TW) 當初殺死一堆散戶投資人,但我其實不認為它們不會再起,就像我說的,只是需要時間再輪動回他們而已,而廣達與緯創相比,廣達其實還在偏高位置,但也向下整理了一段、緯創則持續向下整理一長段,兩者都有反彈機會,就動能而言廣達應該會較強,但就安全度來說,緯創會比較安全,兩者都可以參考。
另外,板卡技嘉 (2375-TW) 也是這一波受惠的成員,技嘉作為市場上最早推動 GPU 加速運算的伺服器供應商,也是首批能提供 NVIDIA H100 HGX 的伺服器供應商,區間整理一長段時間後,現在已經具備突破的動能。
最後,雖然跟 AI 沒有關係,但汽車概念股還是很不錯的選擇,我們先前操作的 AM 車用相關帝寶 (6605-TW)、耿鼎(1524-TW) 也是可以繼續關注的項目,投資人可稍微留意。

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