鉅亨研報2023/10/21 09:40
美債殖利率飆高、以巴戰火燒、美新AI晶片禁令！台股不妙？專家：留意這二個止跌訊號(圖:shutterstock)


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台股上週站回季線後，本週馬上又下跌 2%，再度跌破季線，櫃買本週跌幅也達 2%，加權櫃買本週皆出現帶量下殺，但下跌之餘，週五台股 16300 點附近再度收出 170 點下影線，台股似乎 16300 點有買盤支撐，台股現階段面臨上有壓，下有撐格局，後續該怎麼看？
摩爾投顧陳昆仁分析師指出，本週台股的下殺主要是因為中東戰爭的情勢擴大，伊朗有可能加入以巴戰爭，推升油價走高，市場對通膨的預期居高不下，美債殖利率持續飆升，加上週三美國政府宣布擴大 AI 禁令，地緣政治風險逐漸升高，眾多利空之下，股市信心度下滑，導致本週跌幅較重。
陳昆仁分析師指出，台股未來止跌關鍵在二大要素，第一是美債殖利率，美債10年殖利率本週上漲7%，距離美債5%只差一步之遙，尤其時程逼近聯準會利率會議，市場擔憂聯準會再度放鷹，但陳昆仁分析師指出，法人共識就是升息循環已經結束，接下來等情緒回溫後美債殖利率回落，第二是油價，因以巴戰爭影響，油價本週出現了強勢的漲幅，也讓市場擔憂通膨回落不如預期，不過以巴戰爭對原油供給影響不大，現階段比較屬於擔憂戰事擴大導致的預期因素，下週油價能否回穩將是關鍵。
本週另一件大事，就是本週沸沸揚揚的美AI晶片禁令，陳昆仁分析師指出，此次禁令明定晶片規格、每年檢視，這也表示只要能夠依照規格推出降規晶片，就能繞過禁令，難怪黃仁勳執行長還能在台灣吃吃喝喝，或許早已找到破解之道，也讓AI概念族群錯殺超跌，跌出投資價值。
雖本週利空頻繁，但週五台股再度收了170點下影線，只要碰到16200-16300點之間，就會有特定買盤進場，另外，陳昆仁分析師指出，本週台積電(2330-TW)法說會已經釋出半導體的最壞情況已過，客戶庫存都已到健康水位，且表示AI晶片禁令對目前影響並不大，加上對於先進製程的展望優於市場預期，再次對於CoWoS產能再次給予高度肯定，有望帶動台股恢復信心，相關概念股中砂(1560-TW)、家登(3680-TW)、辛耘(3583-TW)、萬潤(6187-TW)、菱生(2369-TW)皆可留意 。

最後，陳昆仁分析師指出，美股超級財報季由特斯拉拉開序幕，雖特斯拉展望不如預期，但資料中心在第四季以及明年將恢復高成長力道，且下週剛好又是 mexta (mexta-US)、微軟 (MSFT-US)、Alphabet(GOOGL-US)等資料中心大型股的財報週，相關概念股可留意威盛 (2388-TW)、驊訊 (6237-TW)、譜瑞 - KY (4966-TW)、信驊(5274-TW)、緯穎(6669-TW) 等。