外資觀點：美系外資調高廣達、技嘉目標價，降光寶科及緯穎評等與目標價
2023/10/17 12:05 財訊快報／記者劉居全報導
輝達執行長黃仁勳再度來台，美系外資更新AI伺服器、供應鏈等相關後續，先前力挺AI族群的美系外資在最新出爐的報告中針對AI族群相關供應鏈看法更新，其中調高廣達(2382)、技嘉(2376)等目標價，不過卻調降光寶科(2301)、緯穎(6669)等評等及目標價。
根據美系外資出具的最新報告對於AI相關供應鏈的個股有調升目標價，也有調降評等及目標價，其中調高目標價有廣達，目標價由240元調高至280元；技嘉目標價由340元調高至360元；緯創(3231)目標價由135元調高至145元；金像電(2368)目標價由225元調高至260元；奇鋐(3017)目標價由380元調高至432元；上述個股評等都維持「加碼」評等；至於華碩(2357)、國巨(2327)則維持「加碼」評等，目標價分別維持475元及605元不變；智邦(2345)、仁寶(2324)則維持「中立」評等，但調高目標價，其中智邦目標價由295元調高至550元；仁寶目標價由26.5元調高至28元。
至於建準(2421)及台達電(2308)都維持「加碼」評等，不過調降目標價，其中建準目標價由160元調降至136元；台達電目標價由450元調降至408元。
此外，遭到調降評等及目標價的則有光寶科及緯穎，評等都由「加碼」調降至「中立」，其中光寶科目標價由192元下修至135元；緯穎目標價由1920元下修至1750元。
美系外資預估，前七大雲端系統廠商將加碼雲端資本支出，已從2019年的590億美元，預估2024年將上看1390億美元。假設AI硬體占AI伺服器成本（BoM）比約15%，AI伺服器硬體到2025年年複合成長率將達36%、商機上看144億美元，AI相關支出明年也將年增45%達532億美元的水準。
美系外資表示，AI伺服器HGX+DGX總量，將從今年25.5萬台，2025年翻倍增加至45.4萬台，點名未來三年最有競爭力產業，依序為伺服器ODM、交換器、PCB、被動元件。
至於其他零組件部分，美系外資表示，未來兩年仍是氣冷伺服器為主力，水冷式的伺服器預估明年輝達B100可能將導入，而電源也是不斷升級。