2010/07/01 00:16
近期國際股市再度轉弱，號稱G2的中國與美國股市同步破底，受G2影響最深的台股也再次測試七○○○點支撐（除息七○○○億元，約減少三、四○○點指數），幸好之前的連續低成交值，使得空方不易累積太多能量，並且台股還有獨步全球的ECFA護身，只要國際股市能穩住，ECFA的實質利多終究能將台股抬起來。ECFA的簽訂是未來每個階段性利多的正式起頭。除了擠進ECFA早收清單的產業將首先受益之外，ECFA後的各種新興商機更值得留意，目前以兩岸間的人流、物流以及金流最受矚目，本期先探推出ECFA後三流（人流、物流、金流）暢通股的選股秘笈，以供讀者在台股正式進入第三季之後的佈局參考。
ECFA實質利多啟動
在此同時，台灣能夠與中國順利簽訂ECFA，與中國的連結更加緊密，無疑讓台股在和平紅利之外，還更多了經濟發展上的紅利。從最保守的角度來看，東協加一即將上路，兩岸ECFA將在明年一月開始，起碼拉平競爭基礎，不至於綁起右手與人對戰。其次，是與全球經濟成長最速的經濟體連上臍帶，不少無法走出台灣，或者登陸不順的產業，都有新的擴展中國的機會，不少文章都以「登大人」、「打通任督二脈」等來形容ECFA前後的轉變，其實這更像是少林寺的洗髓易筋經一般，努力修練之後，可以將經脈擴大，就可容納更多的真氣，成為真正的武林高手。
另外一個層次，就是未來與其他國家的關係正常化，更有利於台灣在全世界擴展商機。回顧兩岸對立的年代，所謂「漢賊不兩立」，但是中國取代台灣進入聯合國之後，卻是「賊立漢不立」，台灣在國際間被孤立起來。在兩岸簽訂ECFA之後，未來國際各國可以同時與兩岸交往合作。
人流物流先受惠
ECFA簽訂之後，大家最關心的是人流、物流與金流的新商機，不過在這一些商機真正呈現之前，或許有一些前置型商機可能出現，例如為了滿足人流、金流、物流需求所做的新投資，例如中國觀光客加速來台，原本大家最看好飯店與旅行社的商機，結果卻是銷售觀光巴士的業者先賺到錢。而之前飯店業者為迎接陸客而大肆擴建飯店，這一些建材、營造、工人就已經先行獲利。可以預期，未來中國的官方或者私人機構將加速來台北設立辦事處，台北精華區的商辦需求只會多不會少。文華苑每一坪單價標上一八○萬元，周遭的地產價格紛紛跟漲，在松山與虹橋正式對飛之前，就已經領先創造出為數不少的「田僑仔」或者「樓僑子」。這一些蝴蝶效應正加速在台灣各角落激盪中。
金流後市看好
類似航空的從無到有的商機，最有機會在金流的金融股上重演。ECFA金融業早收清單中，中國放寬台灣銀行的規定，國銀登陸開業二年且一年獲利，就可承做人民幣業務。台灣行政院金融管理委員會也立即宣布，核准土地銀行、合庫（5854）、彰銀（2801）第一銀行（第一金2892）大陸辦事處升格為分行，因此市場預期這一些老行庫將有機會優先承做人民幣的業務，目前中國的存放款利差明顯高於台灣，對於爾後的獲利成長機會值得期待。前述金融股當中，彰銀單日量最大，高達一○萬三六八五張，目前仍沿著五日均線穩健盤堅，未來動向最具指標性。
擁有六個A評價的澎淮南總裁，奇襲式的升息，已經正式啟動這一波升息的循環，倘若忽視彭總裁降溫房市的決心，就跟不瞭解中國必定調升工資的政策一般，置自身於風險中。或許真正的豪宅價格由台商與國際人決定，但是每坪八、九○萬基地不夠大的「偽豪宅」未來向下修正的風險最大，而與國內薪資所得息息相關的一般住宅，也將同步修正。進入升息循環，對於債券與票券是一項利空，但是對於房地產占放款比重較低的銀行以及壽險公司則是一項利多，適逢ECFA的讓利加持，此波銀行股的行情應是近年來機會最好的一次。