潛力股：廣達(13:31) 日期：2023/9/27 


 【財訊快報／記者王宜弘報導】廣達( 2382 )AI伺服器大放異彩， 已成筆電、雲端、AI三冠王，隨著8、9月AI伺服器出貨陸續放 大，成長引擎啟動，而雲端伺服器因新平台問世，明年邁入復甦 期，筆電導入AI的趨勢也有望帶動明年換機潮，廣達將是最大受 惠者。 法人預估，隨著AI伺服器出貨 放大，加上H100的機種比例快 速放大，廣達ASP可望大幅提 升，第四季AI伺服器的出貨季 增率上探25-30%，單季合併營 收的季增率則挑戰20%。 廣達8月合併營收重返千億大 關，達1013.55億元，雖仍年減 23.14%，但較上月則跳增16.65%，創今年新高紀錄，累計前8月 合併營收來到6994.57億元，較去年同期衰退逾16%。 廣達8月業績攻高主要是筆電與AI伺服器雙動能帶動，其中，筆電 因客戶提前拉貨，單月出貨460萬台，月增率高達21%，基期墊高 之下，9月雖為季底，但成長動能可能減緩。 不過，高單價的AI伺服器動能卻在第三季逐月升溫，第四季大跨 步邁進，使廣達9月業績並不因筆電成長動能失溫而看淡，第四季 更有機會成為帶動營收較第三季成長近20%的主力業務。法人預 估，廣達第三季合併營收將突破3千億大關，季增率高達25- 30%。 除了出貨美系一線CSP大廠AI伺服器，範圍涵蓋L6(主機板)至 L12(整機櫃加軟體)，廣達子公司雲達(QCI)攜手輝達(nVIDIA)開 發MGX超級電腦也開始陸續出貨，鎖定企業AI基礎建設商機，可 望成為雲達營運轉骨向上的轉捩點，整體企業5G與AI的佈局進入收割期。

由於高毛利率的非筆電業務佔比大幅提升，廣達上半年毛利率已
有顯著成長，擺脫毛三到四的困境，第二季毛利率以8.52%創高，
隨著毛利率提升與新台幣貶值效應，加上業績大幅成長，廣達今
年獲利備受看好，全年有機會挑戰一個股本，明年更上一層樓。