鉅亨研報2023/09/23 09:41
股匯債三殺！？崩盤噩夢再現？專家：止穩關鍵要看這(圖:shutterstock)


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本週台股重挫 3.41%，創下近一年週跌幅紀錄，櫃買也同步下跌 2.63%，台股失守半年線，上週台股大漲，本週卻又大跌，行情像是在洗三溫暖，而下週又即將遭遇中秋連續假期，想必投資人現在最大的疑問是，台股會跌到哪？後續又該注意什麼呢？
摩爾投顧陳昆仁分析師指出，本週台股下跌主要是因美股反映Fed鷹式暫停升息和政府恐關門議題續跌，明年可能從預期降息4碼變成2碼，降息時程也往後，短線美債殖利率飆至新高，導致外資持續大賣台股，新台幣匯率貶破32元關卡，是籌碼面的因素導致，與基本面無關。

陳昆仁分析師指出，以美國經濟數據來說，上週初領失業金創今年1月以來新低，健康的就業數字讓景氣觸底復甦更加明確，Fed傳聲筒，華爾日報記者Nick Timiraos也推文暗示，其實鮑爾不想再次升息，當市場充分或過度反映Fed言論後，未來將會回歸基本面的成長，因此未來台股止跌關鍵在於基本面的支撐，而又因時序已進入9月底，台股即將迎來Q4產業傳統旺季，這時蹲低後反而會跳更高，波段行情仍然看好。

展望 Q4 行情，法人共識可留意四大族群，AI、政策受惠、矽光子 CPO、電動車，將會扮演 Q4 多頭行情關鍵，趨勢成長方面，首重還是看領頭羊 AI 族群，AI 族群上半年經歷大漲後，陳昆仁分析師領先市場提醒，AI 需等待拉回守穩再留意，像是緯創 (3231-TW) 先前漲到 160 元，已經充分反映 2024 年 20 倍本益比，買盤自然不願意再追，須留意追高風險，即使跌到 130 元，市場喊出越關越大尾，但即使漲回 160 元也僅有 20% 左右潛在空間，現在跌至 100 元關卡後，已跌出投資價值，反彈到 130 元有 3 成空間，漲到 160 元則上看 6 成，法人自然願意在此逢低布局，股價在這裡打底整理、守穩轉強也是合理，因此未來 AI 族群再經過拉回整理後，將是台股 Q4 續攻的關鍵族群，相關個股也可以留意廣達 (2382-TW)、技嘉(2376-TW)、勤誠(8210-TW)、營邦(3693-TW) 等，打出底部的個股。
政策受惠方面，陳昆仁分析師指出，隨年底即將迎來總統最後衝刺選戰，政策利多也將牽動選票走勢，重電族群將是 Q4 可留意的政策族群，且本週中興電 (1513-TW)、亞力(1514-TW)、東元(1504-TW) 底部皆已經出量，底部型態逐漸滿足，籌碼有換手跡象。
矽光子方面，台積電 (2330-TW) 表示，矽光子將是推動 AI 需要的高傳輸、低延遲的關鍵技術，未來也是延續摩爾定律的關鍵，相關個股可留意華星光 (4979-TW)、光聖(6442-TW)、台星科(3265-TW)、眾達 - KY(4977-TW)、波若威(3163-TW) 等個股，電動車方面，隨全球暖化加劇、碳中和將是未來趨勢，擁有純電動車領域的車用 PCB 也是一大重點，相關個股可留意定穎投控 (3715-TW)、燿華(2367-TW)、敬鵬(2355-TW) 等個股。