楊少凱分析師(永誠投顧)2023/09/18 20:20
AI【波段買點】浮現！ 技嘉、緯創、緯穎、創意要注意 !(圖:shutterstock)


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上禮拜美股迎來三巫日 (即指數、個股及 ETF 選擇權同步到期的日子)，又再加上美國汽車工人罷工、台積電 (2330-TW) 要求設備供應商延後交機和國際原油期貨續攀 10 個月新高，一堆的利空消息不斷打擊市場情緒，導致恐慌指數 VIX 突飆約 9%，創自 8 月中旬以來的最大單日漲幅，美股四大指數收盤全數收黑 !
不過關於台積電要求設備供應商延後交機的消息，雖然台積電僅表示不會對「市場謠言」做出回應，但根據荷蘭半導體設備業龍頭艾司摩爾的執行長 Peter Wennink 上週接受路透專訪時曾透露，部分高階設備訂單遭到推遲，估計是「短期管理」問題 ! 而且國外有研究報告指出，透過先進封裝 2024 年筆電中央處理器 (CPU) 搭載的晶片數，將從 2023 年的 900 萬顆資料中心 CPU / 繪圖處理器 (GPU) 一口氣成長 10 倍至 9000 萬顆，如此才能支援生成式 AI 及大型語言模型 (LLMs)，若 LLMs 也能透過智慧型手機進行推論，則先進封裝的整體潛在市場(TAM) 有望額外成長 10 倍，估計最快 2025 年有機會實現，屆時高階智慧機數量上看 5.5 億支、TAM 約為 13 億美元。
AI【波段買點】浮現！
今天大盤果然如我上禮拜五所說的一樣，指數開低走低出現第 2 浪的拉回，但大家請注意這將是開啟第四季行情前的「最後甩轎」，等到禮拜四聯準會公布結果之後，就將開啟新的一波攻勢 ! 在這之前許多 AI 股也逐漸出現買點。
技嘉 (2376-TW)，今天再度跌破前低，從兩個角度去看，第一，技嘉周線高點在 7 月份下旬，股價來到 382 元，之後 A 段的拉回逐步來到 284 元；之後開始 B 段反彈到 372.5 元，一直到現在的 C 段末段，而日線也來到了 C-5 浪末端符合中線走勢，因此個人判斷此為布局機會。
緯穎 (6669-TW)，現在回測到 6/30 日的跳空缺口支撐，並處於股價修正末端，而且母公司緯創(3213-TW) 也跟技嘉的走勢極為相似，都處在中線 C 浪末端，因此未來有機會在彼此的帶動下，開啟新一輪的上漲攻勢。
但是未來我說過了不會只有 AI 一個族群撐盤，而是會和 IC 設計、網通、車用一起輪動向上，其中 IC 設計我們在之前有提過的「晶創台灣計畫」，明年度將編列 120 億元預算，而近期因為美國頒布出口禁令後，中國全力衝刺已成熟的 28、40 奈米製程，進而威脅到我國的中小型 IC 設計，因此為了鞏固台灣 IC 設計國際地位，以及協助業者衝刺 28 奈米以下製程，經濟部首度將以科專計畫補助中小型 IC 設計業者，明年度將規劃 8 億元經費，聚焦在 AI、車用等高速晶片、通訊科技應用之晶片設計，全案待行政院拍板，拚明年上路。
而創意 (3443-TW)，從 7 月底一路下殺到今天，在經過反覆震盪築底之後，再加上摩根士丹利證券的產業趨勢報告指出，預期客製化 AI 半導體年複合成長率上看 85%，而且推論型 AI 未來也會快速成為趨勢，甚至超越輝達，主要原因是訓練型 AI 主要用於教育、教學為主，推論型則用於商業行為，如 Google、亞馬遜上的商業應用等，因此世芯 - KY(3661-TW) 和創意兩者所開發的 ASIC 晶片未來成長幅度也會更大更快；結合上述所說，創意未來勢必會再出現新一波的漲勢 !