鉅亨研報2023/09/18 17:30
『如果9月底前AI概念股再無表現，那今年的AI股就結束了!』(圖:shutterstock)


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『如果 9 月底前 AI 概念股再無表現，那今年的 AI 股就結束了!』，這是今天我們的標題，在股市分析了近 30 年，如我之前所說的結構的分析重於一切，結構是千變萬化的，但卻是合乎邏輯推論的，就好比今天台股重挫 222 點原因當然就是美股科技股上週五大跌，費半甚至跌掉 3%，結構有所謂的『位階』的觀念，美股的 AI 晶片代表股就是輝達 (NVDA-US) 週五跌破季線，美股伺服器指標美超微 (SMCI-US) 上週單日大跌近 8%，對應台股的廣達 (2382-TW) 技嘉 (2376-TW) 緯創 (3231-TW) 今天跌破前低，台積電 ADR(TSM-US)領先在美股跌破半年線，台積電 (2330TW) 大跌 3.2% 當然也破半年線，那試問? 台股加權指數會不會也會來測試半年線? 不能否認的台積電輝達費半就是以 AI 為今年科技股上漲的主軸，所以當台積電 (2330-TW) 再破半年線，連鎖反應，投資朋友就不該對 AI 抱有太大的期望，指數也是如此。在波段時間的分析中老師提到過，9 月底之前只要標普 500 指數不跌破 4200 點就不成空頭格局，週五標普指數收在 4450 點，至 9 月底剩不到兩週，看來破 4200 點而成空頭不易，因此在多頭僅是拉回的前題下，AI 股在 9 月底再無表現，當然就表示 Q4 的主角將換人當了，也就我開場說的，如果 AI 概念股在 9 月前不漲反跌，今年 AI 股的行情就結束了。

從結構的實務上分類，我們大體可分為電子和非電子，非電子又可分為金融與傳產，對於指數我們的規劃是過 9 月底，即是中秋節之後，多頭將再起，就是大家每年都會說的『中秋變盤』，歷年來中秋變盤往上的機率也高達 85% 以上，所以我們對股市相當樂觀，因為 9 月股市的拉回反而有助於 10 月的轉折往上，接下來只是大家要在第 4 季來臨前佈局什麼樣的個股。
在電子股中若少了 AI，那蘋概股又如何? 最新的蘋果新聞就是 i-PHONE 15 Pro Max 在中國預售出現瘋搶，不過素有地表最強的蘋果分析師郭明錤，就在今早提到 i-PHONE 15 Pro Max 預售佳的原因並非是需求強，而是因為量產時間晚，出貨量少，所以出現搶購的假象。狠狠打臉了蘋果，因此蘋概股不宜燥進，少了 AI 少了蘋概股，電子股 Q4 恐相對失色。
因此，維持我們的看法不變，在權重股方面看好海運股，尤其是長榮 (2603-TW) 上週五大漲逾 8%，今天受大盤大跌的拖累收盤也僅小跌 1.2%，BDI 散裝指數連 8 漲，週五三大法人總計大買 26000 多張，有法人作後盾好戲才開始。再來就是老師發現櫃買指數遠遠強於加權指數，能夠在櫃買具有整體權重的族群當然是生技股，減肥藥概念是目前全球製藥股的領頭羊，一週前推薦友華 (4120-TW) 上半年還虧損 1.8 元，但短短一週內漲逾 20%，這就是反應題材，另一檔美時 (1795-TW) 則是低量整理。最後就是低軌道衛星的概念，我們選了兩檔，昇達科 (3491-TW) 今日早盤一度攻上頸線 160 元，尾盤收 155.5 元，逆勢小漲 1.3%，因為未出現大量，並非多頭出貨。昇貿 (3305-TA-TW) 同時擁有 AI 低軌道的概念，由於昇貿的營收主要來自於鍚膏，基本金屬中的鍚價漲跌才是重點，原油近日不斷上漲創高，帶動了原物料鐵礦砂的報價上揚，上週基本金屬漲最多的就是 LME 鍚，這是我們看好昇貿的主因。
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文章來源：邱鼎泰分析師 / 亨達投顧