個股分析：拉貨回溫＋高毛利率產品放量，嘉基明年營運回溫，嘉澤獲利進補
2023/09/14 12:05 財訊快報／記者陳浩寧報導
受到消費性電子需求衰退影響，嘉基(6715)今年營運動能保守，然下半年可望逐步步出谷底，而除筆電外，嘉基也打入AI伺服器內部傳輸線，法人預期今年第四季可望小量出貨，預估明年營收比重有望達5%，加上明年在高速電、光纖傳輸線出貨放大，將帶動明年營收、獲利重啟成長，挑戰2022年水準。
在PC、NB產業落底下，法人認為，2024年嘉基在高速傳輸線將重返成長，其中，除原有的Docking產品外，PC Monitor預期成為下一個Thunderbolt 4傳輸滲透的產品，可望帶動明年成長上看一成；而在高速光纖傳輸線方面，從100G朝向400G滲透，由於今年基期較低，預期明年將大幅成長。
而在AI伺服器部分，嘉基的Slimluster線材已陸續通過品牌伺服器客戶認證，法人預期將於今年第四季小量出貨，目標明年營收比重將達5%，而由於該產品毛利率優於平均，預估其獲利貢獻將高於營收貢獻幅度，隨明年AI伺服器應用增加，加上內部晶片間訊號高速傳輸增加連接線材需求趨勢，可望帶動出貨持續放大。
嘉基為嘉澤(3533)持股約五成的子公司，隨伺服器、NB/PC重啟拉貨，兩者明年營運動能皆可大幅回溫，加上伺服器新平台、Thunderbolt 4滲透率提升，將助攻產品組合持續轉佳，優化獲利結構。嘉澤明年在伺服器需求回溫及新平台滲透率提升下，加上嘉基獲利大幅回升，法人預估獲利可望挑戰賺進逾六個股本。