霍華馬克斯警告：賣出「美股七雄」恐落後大盤



MoneyDJ理財網
2023年9月14日 週四 下午1:15




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之前曾預見金融海嘯和達康泡沫、備受尊崇的價值投資大師霍華馬克斯（Howard Marks）直指，雖然投資人經常想將手上大漲的持股獲利了結，但今（2023）年售出蘋果（Apple）等「美股七雄」（Magnificent Seven）的人，績效表現大概都會落後大盤。
MarketWatch 報導，馬克斯 12 日對客戶發布備忘錄表示，股市的表現經常受到少數幾檔個股或族群左右，領漲的股票看來昂貴、可能誘使人獲利了結。然而，投資人若決定把一部分獲利落袋，降低對股市最大贏家的曝險度，倘使這些贏家的表現持續擊敗大盤，則投資人將面臨績效難以追上的窘境。
所謂美股七雄，是指美股市值最大、股價又瘋漲的七家科技巨頭，分別是：蘋果（Apple）、微軟（Microsoft）、Google 母公司 Alphabet、亞馬遜（Amazon）、輝達（Nvidia）、特斯拉（Tesla）及 Facebook 母公司 mexta Platfroms。

Google 財經
FactSet 統計顯示，美股七雄今（2023）年迄今的漲幅介於 36%~209% 之間。馬克斯表示，年初手上沒有任何一檔美股七雄的投資人，績效將明顯落後大盤。
另一個容易犯的錯誤是，對於贏家個股的曝險度太低。馬斯克質問，有多少主動型投資者，會讓蘋果佔據接近 8% 的投資組合？蘋果對標準普爾 500 指數的權重，最近最高就是 8%。
賓州大學華頓商學院（Wharton School）知名退休財經教授 Jeremy Siegel 相信，若聯準會（Fed）達成兩件事，美股今（2023）年底前有機會續漲 9%。
Business Insider 8 月 28 日報導，Siegel 接受 CNBC 專訪時表示，標準普爾 500 指數今年一整年可望大漲 25%，從當前水位計算等於還能再漲 9%，但前提是 Fed 須達成兩個條件。

• 首先，Fed 主席鮑爾（Jerome Powell）必須承認通膨確實在下降，這部分是拜生產力大增之賜。他說，

• 第二，Fed必須停止升息，Siegel對股市的樂觀預期才有機會實現。

責任編輯：湯皓茹
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