外資觀點：蘋果新機在中國不確定影響，美系外資下修大立光目標價至2400元
2023/09/11 13:05 財訊快報／記者戴海茜報導
美系外資最新報告指出，大立光(3008)7月及8月營收表現強勁，調升今年第三季預測，因中國禁止使用iPhone的消息，雖不致於對需求前景產生重大影響，但與華為Mate的新競爭，將影響iPhone在中國的市場份額，預計2024年將會受到個位數影響，惟仍看好大立光受益於華為的成長和未來新機型有更多規格升級，因此給予表現將優於大盤評等，目標價則由2550元下修至2400元。
美系外資指出，大立光7月、8月銷售額總計為80億元，占之前第三季銷售額預測的65%，將第三季度銷售額上調3%、至126億元，季增54%，年減6%，每股盈餘調高2%、為36元。
美系外資表示，近年來，中國一直是iPhone的主要增長動力之一，目前佔iPhone出貨量的20%左右，但觀察到自第三季度以來iPhone在中國的份額下降，Android需求觸底，在中國禁止iPhone和華為推出新機型後，市場份額將面臨進一步損失的風險，這可能會對大立光第四季，尤其是2024年的iPhone收入產生負面影響。
美系外資在考慮中國市場iPhone不確定性的潛在影響下，將大立光第四季和2024年的營收分別下修4%和6%，但儘管iPhone面臨逆風，受益於華為新機型的推出和其他Android需求的復甦將抵消大立光一些負面影響，因為大立光仍有約35%的收入來自其Android業務。
美系外資維持2023年每股盈餘不變，但將2024年每股盈餘下修5%，目標價由2550元下修至2400元。