資金避險 美債走升
KGI凱基期貨 2008-10-08
近一週美國金融信心狀況持續惡化，除了首次申領失業救濟金人數再創新高達49.7萬人顯示就業市場繼續低迷之外，近期美國政府最重要的金融紓困法案本週終於在參眾議院通過，不過道瓊卻以跌破萬點的成績單來回應美國政府，說明目前市場的信心嚴重不足，並且對於7000億美元所造成美國政府龐大的財務負擔持明顯保留的態度，資金躲入債市避險，使得美債在近一週走升，加上近來金融風暴已漸漸向歐陸延燒，全球降息聲浪不斷，市場已開始預期本月底的聯準會利率會議降息的機率增加，亦有助於債市的多頭走勢，整體來說，美國的救市計畫短期內難以見到成效，美股難有振奮人心的演出，因此債市仍為資金避險的最佳去處，短線上仍有利於債市的多頭格局。
籌碼面，CFTC公佈至9/30日止CBOT期貨場內多空部位，30年債基金為主的非商業端，多單減碼較多，淨空增為103,691口，商業端，多增空減，淨多單增為135,614口。10年庫基金部位多單減碼較多，淨空增為48,722口佔總未平倉的3.21%，商業部分多單減碼較多，淨多減為75,780口佔總未平倉的5.00%。
技術面，30年債，多頭力道強勁，週一的跳空長紅除了越過本波拉回的起始黑K高點，並確認孤島轉折訊號成形（以開收盤價視之），不過週二及週三多方沒有再適時補足力道上攻，顯見前方缺口壓力仍然沉重。10年債，週一的跳空長紅同樣在宣告多方搶灘的決心，不過近日內須盡快再出現一根越過週一高點的紅K來確認其上升型態，否則多方上攻力道將倍受考驗。
選擇權10年庫的11月合約買權未平倉最大量及次大量在118及116，而賣權最大量則是115。30年債買賣權最大量區間為在124-117。